金融工程利率互换练习题？

1. 金融工程利率互换练习题？

（1）在固定利率市场B公司比A公司多付1.00%，但在浮动利率市场只比A公司多付0.4%，说明B公司在浮动利率市场有比较优势，而A公司在固定利率市场有比较优势。现在假如B公司想按固定利率借款，而A公司想借入浮动利率资金。由于比较优势的存在将产生可获利润的互换。通过互换可节省总利率：(LIBOR+0.10%+12%)-(LIBOR+0.50%+11%)=0.6%,均分利益各节省0.30%
（2）操作：A公司可以11%的利率借入固定利率资金，利息由B支付；B公司以LIBOR+0.50%的利率借入浮动利率资金，其中LIBOR-0.20%的利率由A支付。然后他们签订一项互换协议，以保证最后A公司得到浮动利率资金，B公司得到固定利率资金。
（3）结果：A想借入浮动利率借款,支付的也是浮动利率,达到其财务目标,共支付LIBOR-0.20%的利率水平,比自己去借要节省0.30%的利率成本，B想借入固定利率借款,支付固定利率,达到财务目标,共支付11%+0.70%=11.70%的利率成本,节省0.30%

2. 期货与期权习题

本题的汇率风险在于三个月后收回货款时，英镑贬值。同时在把收到的货款兑换成日元本地流通的时候，日元升值。那么套保思路就应该是做空英镑，做多日元。

1.5美元/英镑是间接汇率，汇率大小与英镑价值正相关。所以外汇市场上是卖出“美元/英镑”汇率；
120日元/美元是直接汇率，汇率大小与日元价值负相关。所以外汇市场上还是卖出“日元/美元”汇率。

套保规模根据套保工具而定，期货、期权、还是期权期货。

3. 高分求金融工程习题过程！ 假设当前市场上长期国债期货的报价为93-08，下列债券中交割最便宜的债券为

实际上这道题只要用债券市场的报价除以转换因子看谁的数值少就知道答案了，原因是债券交易的转换因子实际上就是把不同种类的债券品种转换成统一的标准券的数量一种形式。注意一点，这些国债的报价中整数后的数字实际上是代表多少个三十分之一，如-16实际上就是代表16/32即0.5。
根据题目的已知条件可得：
A债券=99.5/1.0382=95.84
B债券=118.5/1.2408=95.5
C债券=119.75/1.2615=94.93
D债券=143.5/1.5188=94.48
由于计算出来的数值是D最少的，故此选D。

4. 某人分别买入同品种、同期限的一份看涨期权和一份看跌期权。看涨期权的合约协议价为28元，期权费为2元。

设y表示每股收益，x表示到期是的股价。
看涨期权：y=-2（x28）
看跌期权：y=22-x（x24）
两者合起来：y=20-x    x<=24
            y=-4      24<x<=28
            y=x-4     x>28
最终期权收益再乘以100，问题跟目前38元的股价没有一点关系。

5. 关于两道金融学中的求期值的计算题！！！

类似的你看一下。。。
若一笔按10%利率为期三年的投资，在三年内分别支付本金和利息，其中第一年1 000元，第二年2 000元，第三年3 000元，则该笔投资的期值为(  )。  
       A.1 210元
  B.2 200元
  C.3 000元
  D.6 410元

1000*（100%+10%）^2+2000*(100%+10%)^1+3000*(100%+10%)^0=1210+2200+3000=6410

6. 期货 期权 计算题 急求答案+收益分析

买入，看涨，410，-21.75
卖出，看跌，310，+28

期权盈利6.25

411卖出，盈利1，合计盈利6.25+1＝72.5

7. 【关于期权】 某银行买入一份3月份到期的长期国债期货看跌期权，价格为0-12，协定价格为110

银行规避的是利率上升风险，原因是银行是买入长期国债期货看跌期货，国债期货价格下跌说明利率是上涨的，原因是债券的票面利率一般是固定的，且债券面值也是固定的，对于市场利率的上升则会导致国债价格下跌，相反也相反，即市场利率与国债价格成反比的。
整数后面的数字实际上是按32分之几来代表的，0-12实际上是代表12/32，即0.375美元，这个0.375美元是按每张国债来计算的，一般惯例是每张债券按100元面值来计算的，而这长期国债期货每手是10万元面值，也就是说每手国债期货交易的是1000张国债，故此银行支付的期权费是375美元(0.375*1000)。
由于到期清算价格高于协定价格，故此银行对于这个期权是不行权的，所以银行最终的损益就是亏掉了原来的期权费375美元。

8. 货币银行学的题 在某年12月25日，某投资者以每股5元的期权费从期权市场买进一个协定价格为60元的

第一个买入认购期权损失了5+60-63=2元
第二个卖出认购期权收获了62-63+4=3元
总收益3-2=1元