另类投资的介绍

1. 另类投资的介绍

所谓另类投资，是指传统的股票、债券和现金之外的金融和实物资产，如房地产、证券化资产、对冲基金、私人股本基金、大宗商品、艺术品等，其中证券化资产就包括了次级房贷为基础的债券以及这些债券的衍生金融产品。

2. 另类投资的分析

 另类投资早已存在，但过去一直是有钱人小圈子内的游戏，风险高、透明度低。但是另类投资基金在过去30年平均年回报率达到24%，远高过共同基金的11%和对冲基金的14% (对冲基金数据仅为过去l5年)。高回报和改善中的透明度，吸引了大量退休基金、大学基金和慈善基金的加入，使另类投资在过去十年中获得了空前的发展，总规模暴涨50倍，达到800O亿美元(不包括杠杆借贷部分)，而且开始由欧美向亚洲渗透。在中国最活跃的当属私人股权投资。新桥收购深发展、凯雷收购徐工，都曾在国内引发震荡。海外土地基金横扫国内写字楼、商场，也是媒体津津乐道的话题。另类投资崛起的另一个契机是全球泛滥的流动性以及投资者降低的风险意识。过多的资金追逐有限的资产，将债市、股市估值拉高，公共交易平台上的便宜货越来越难发现，资金于是寻求另类的机会。另类投资为人诟病的是极高的门槛。进入另类投资基金，过去最少需要100万美元，部分基金甚至要求500万美元。这不仅将中小投资者摒于门外，也不是所有有钱人都愿意投资如此多的资金于一处的。不过入场门槛已明显下降，而且形式变得多样。部分另类基金认购开始贴近共同基金方式，入场费有的降低到5万美元。私人股权基金KKR在阿姆斯特丹上市，土地并购基金Fomess在纽约上市。对于希望涉足非上市投资项目又不愿意将资金锁死的小投资者来说，不太“另类”的另类投资已经触手可及。杠杆并购巨擘黑石(Black stone)基金于2007年3月22日正式申请IPO，集资40亿美元。黑石的上市，为另类投资揭开了历史新的一页。 另类投资回报较高不是什么秘密。自1987年成立以来，黑石旗舰私人股权基金平均年回报为30.8%，税后并扣除管理费后为22.8%，远高过“非另类”基金的平均回报。黑石新近披露的文件显示，其管理787亿美元资产，2006年投资净赚76亿美元，净收入高达26亿美元。767名员工(其中335名专业人员)平均每人创造财富330万美元，比在投资银行业执牛耳的高盛高出三倍有余，可见利润率之丰厚。另类投资今后肯定是国际金融市场的一股重要力量。杠杆性加大了它的杀伤力。另类投资的重组意识，往往对其涉足的企业、行业、市场带来冲击，甚至革命。同时，另类投资增高的透明度以及上市活动，在某种程度上将私下交易平台推向公众视野、大众投资，甚至进入公共交易平台。私与公的界限变得模糊，减少了黑箱操作的风险，也为大众参与创造出条件。不过，从任何意义上看，另类投资仍属高风险、高回报类，只宜为证券投资之外的补充。

3. 另类投资的运作理念

另类投资运作的一个根本理念是：市场未必一定有效率，许多企业、项目的价格没有体现其内在价值，因而离公共交易平台越远，价格与价值之间的偏差可能越高。另类投资的重点便放在没有上市、但具有包装潜力的企业和项目上，通过购买、重组、包装、套现，将收购的企业或项目的价值体现出来。由于不在公共交易平台上运作，另类投资的一个重大特点便是缺少流动性。一个项目从购入到套现通常需要几年的时间，于是另类投资基金一般设有5、10年的锁定期，中途赎回很困难。

4. 另类投资市场的介绍

另类投资市场AIM是英文Alternative Investment Market的缩写，指英国为那些不够资格在伦敦股票交易所正式上市的公司所设的市场，这些公司通常是规模较小或高风险的企业。

5. 想要进行不一样的另类投资，投资什么产业比较好？

比较传统的投资是指对股票，基金之类的投入，比较另类的投资是指除了传统金融外对大宗商品贵重物品的投资，甚至包括风险投资，艺术品投资。
一、对于艺术品的投资
首先对于艺术品的投资得有很高的鉴赏眼光，所以艺术品投资不是一般人可以做得来的。比如去投资当下还会出名的一些画家，或者去收集过去有名画家的画作，这些都算是对艺术品的投资，是在赌它未来的价值，一定会超过当下购买时的价值。对艺术品的投资，其实还包括对举行画展，开一个鉴赏会的之类的资金准备。组织对艺术品的投资是极具有风险的，这种高风险未必还会带来高回报，有时候它的回报仅仅是满足自身的收藏意义。

二、对于房地产的投资
在我国房地产始终是一个比较热门的产业，甚至在未来的5年到10年之内，房地产都会处于一个比较稳定的状态。目前来看的话，房地产很难够再出现爆发性升值，但是处于稳定的状态就说明它是一个不错的投资。因为房子始终是在那里，不容易升值，也不容易贬值，作为不动产的房子，还可以进行出租。所以对于房产的投资，其实从来就不低迷，根据所在地区不同地段不同，会因为国家的政策出现一些贬值，但是房子本身的价值就是在那里，是比较稳固的。

三、新能源产业
石墨烯是现在很多科研人员主要研究的一个方向。因为石墨烯是当今世界上最硬最轻也最具有柔韧度的一种材质，石墨烯的可开发范畴非常大。虽然目前为止石墨烯还没有广泛的被使用，但也正因为如此，它的未来非常值得期待。每一次人员的替换都代表着产业的变革，所以对新能源的投资是充满风险的，也有可能会带来爆发性的回报。

6. 另类投资的局限性有哪些

另类投资的局限性表现在：
（1）缺乏监管和信息透明度，另类投资经理人不会将持有另类投资产品的信息公开，投资者所能够获取的与另类投资产品相关的信息会受到限制。
（2）流动性较差，杠杆率偏高。由于不在公共交易平台上运作，另类投资缺少流动性。一个项目从购入到套现通常需要几年的时间，在未遭受损失的前提下，中途赎回很困难；大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作，在成功运营时，投资者能获取很高的回报率；但失败时会给投资者带来不小的损失。
（3）估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。大多数另类投资产品的价格是基于估价而形成的，有时另类投资产品流动性较差的问题也可能导致估值的不准确，市场将难以及时反映出该另类投资项目所包含的真正价值。

7. 另类投资的局限性有哪些？

另类投资的局限性表现在：
（1）缺乏监管和信息透明度，另类投资经理人不会将持有另类投资产品的信息公开，投资者所能够获取的与另类投资产品相关的信息会受到限制。
（2）流动性较差，杠杆率偏高。由于不在公共交易平台上运作，另类投资缺少流动性。一个项目从购入到套现通常需要几年的时间，在未遭受损失的前提下，中途赎回很困难；大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作，在成功运营时，投资者能获取很高的回报率；但失败时会给投资者带来不小的损失。
（3）估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。大多数另类投资产品的价格是基于估价而形成的，有时另类投资产品流动性较差的问题也可能导致估值的不准确，市场将难以及时反映出该另类投资项目所包含的真正价值。