期权怎么做波动率

1. 期权怎么做波动率

（1）历史波动率：历史波动率是度量资产价格历史变动的指标。它度量的是资产价格在一段特定时期内的活跃程度。通常，历史波动率是取一段时期内每日资产收盘价变动百分比的平均值，并将其年化。历史波动率通常称为实际波动率或已实现波动率。
（2）隐含波动率与历史波动率反映的是标的资产过去一段时间的波动程度不同，隐含波动率是资产价格未来一段时间的波动率，是由相应的期权价格估计出来。如果知道期权的价格和所有除了隐含波动率以外的因素，那么就可以用期权定价模型计算出资产的隐含波动率。
由于以同一只资产为标的的期权合约有很多，执行价格和到期时间不同的期权具有不同的隐含波动率。即使到期时间相同，不同执行价格的期权也具有不同的隐含波动率。
隐含波动率的作用：
隐含波动率反映了投资者对标的资产未来价格变动的预期。高的隐含波动率意味着市场预期资产价格会朝一方大幅波动或上下大幅振荡。相反，低的隐含波动率意味着资产价格波动较小。研究隐含波动率可以得到更多的信息。
由于隐含波动率可以左右期权价格，隐含波动率的改变意味着期权价值的改变。很多时候，相对于资产的看跌期权看涨期权的隐含波动率会有明显的变化，这是市场倾向转变的一个信号。
基于波动率的期权策略：
1.利用历史波动率和隐含波动率的差异来做交易
专业的期权交易者、做市商和机构投资者通过delta对冲来做波动率交易。意思是说，他们通过买卖期权来对冲标的资产敞口部分，这样会消除股市小幅波动带来的风险。这种对冲是一个持续的随市场变化而调整的过程。为了对冲标的资产的风险，交易者捕捉资产上的历史波动率和期权价格的隐含波动率。也就是说，如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率，他们就会赚钱。同样的，买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产历史波动率，也会赚钱。
这个策略的风险相对较低，但是它涉及的交易数量非常大，需要一个合适的资产组合风险管理系统。尽管这种对冲波动率交易很难实施，并且不适用于非机构投资者，但是它把波动率分析变成了可行的交易策略。
这并不是说波动率分析就不是个人投资者投资武器中的重要部分。个人投资者仍然有很多可以用波动率分析进行微调的策略。
2.有担保买权
有担保买权（持有资产多头和虚值看涨期权空头）是一个很常用的策略。有担保买权在到期日资产价格略微高于期权执行价格时获得最大收益。选择这一买权的第一准则是标的物需是温和上涨型的资产。有担保买权并不适合一只正在上涨、并且涨势迅猛的资产。
接下来，要关注标的资产的隐含波动率和历史波动率。一般来说，隐含波动率越高的资产越适合做标的资产，但是这并不总是成立的。历史波动率如果非常高，那么就意味着资产波动非常大，资产价格下跌到执行价格以下的概率就很大。担保买权标的资产的隐含波动率和历史波动率相差越大越好。
最后，比较当前隐含波动率与历史隐含波动率。隐含波动率接近历史最高水平，是利用该策略的好时机。
如果想在期权到期前退出该策略，你需要寻找资产价格上涨但是隐含波动率降低的时机，也就是说，你卖出的看涨期权接近实值，波动率降低，可以全部平仓获得较多的收益。而你持有资产的隐含波动率上升，你的收益将会抵消期权平仓时支付的高额权利金。

2. 期权怎么做波动率

一般用来衡量50ETF这个指数的波动情况，也就是说，当50ETF或者上证50指数涨跌幅变化较大时，其波动率就会增加，反之，其波动率就会降低。
在股票交易中，股票价格由供需关系决定；
在期货交易中，期货价格可以由现货价格决定；
而在期权交易中，期权合约的价格还与波动率有关。波动率上涨，都会使认购/认沽期权合约价格上涨，当然还需要结合标的物的涨跌来计算。
我们可以根据50ETF的波动率来调整我们的期权交易策略，从而优化收益，有时期权买方还可以“躲掉多空双杀”的行情。
一种是做多波动率，就是波动率在相对低位的时候，买入认购，或者买入认沽。
一种是做空波动率，就是波动率在相对高位的时候，卖出认购，或者卖出认沽。
当然方向的判断对，在方向做对的情况下，结合波动率上涨，作为期权买方，其持仓的合约价格就会涨得很快，尤其是虚一档变成平值甚至再到实值状态，它的涨幅几乎是最大的。
如果方向错了，期权买方持仓的合约价格亏损会减缓一些。
所以有一些比较专业的玩家会在波动率较低构建买入跨式策略，也就是买入认购+买入认沽。此时行情的市场表现为：涨幅远远大于跌幅的。上涨的合约加速度涨得更多，而下跌的合约，跌幅有限。 或者出现沽购双红的现象！
在波动率较高时，做空波动率，构建卖出跨式策略，也就是卖出认购+卖出认沽。此时市场的表现为：跌幅会比涨幅更大，下跌的跌的更多，上涨的涨的少。 或者沽购双杀。
波动率前期维持在高位，平值期权的时间价值高达七八百，近千元，这也是不合理的 ，卖方市场可以用双卖、备兑、价差等策略来稳妥的吃到这时间价值。
而买方市场要注意波动率下跌带来的损失，更要谨慎参与虚值合约。在波动率下跌的情况下，建议以实值合约建仓为主。
以上就是关于期权怎么做波动率，希望对大家有帮助。
文章借公鉴于号【期权知识星球】

3. 期权波动大的时候策略怎么选择？

期权在波动大的情况下一共有四种基础的单腿策略：
看大涨——买入认购期权
看大跌——买入认沽期权
看不涨——卖出认购期权
看不跌——卖出认沽期权
一、买方策略
1、买Call （看大涨）
买 Call 就代表你有权以约定好的价格购买股票。
何时使用：当你认为市场为牛市或大牛市时；偶尔赌财报时。
获利特点：行权价 < 市价才能获利。到期时，收支平衡点为看涨期行权价 + 期权成本价，新手买期权往往忽视这点，以为到期日市价小于行权价就可以获利了，你应该要关注你的期权成本。
损失特点：损失上限为所支付的权利金。如果市价最终低于期权行权价，则损失达到最大。
衰减特点：权利金为消耗性资产。随着时间的流逝，权利金日益减少。这就是为什么股票横盘你的期权也会亏的原因。
买 Call 策略是小白上手期权最简单的方式了
优势：小资金高杠杆、盈利无限、亏损有限，最大亏损为买入期权时付出的期权费
不足：随着到期日的接近会不断损失时间价值
用来赌财报用这种方式有非常大的诱惑，但是我还是劝大家谨慎用此方式，因为如果正股横盘或者下跌都会亏钱的，所以亏起来非常快。
2、买 Put （看大跌）
买 Put 就代表你有权以约定好的价格卖出股票。
何时使用：当您认为市场为熊市或大熊市时；看跌某个股票。
获利特点：行权价 > 市价才能获利。到期时，收支平衡点为行权价 A - 期权成本价。
损失特点：损失上限为所支付的权利金。如果市场最终超过行权价 A，则损失达到最大。
衰减特点：权利金为消耗性资产。随着时间的流逝，权利金日益减少。股票横盘你的期权也会亏。
买 Put 与买 Call 很类似，区别就是前者是看跌后者是看涨。所以它们的特点是一样的：
优势：高杠杆、亏损有限（最大亏损为买入期权时付出的期权费）
不足：随着到期日的接近会不断损失时间价值