为什么对美债的需求减弱会对美国的经济产生负影响

1. 为什么对美债的需求减弱会对美国的经济产生负影响

过去数十年间，美国经济一直靠不断发债维持运转，而这一债务经济模式的背后是美元作为全球储备货币和通用货币而背书的，美国经济也因此将每年高企的赤字风险转嫁给全球投资者。不过，全球投资者过去青睐美债的原因也是基于对美元信用的考量，而这一信用一旦减弱，美债则将会遇冷，进而美国经济维持运转的动能也将不复存在。


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BWC中文网近期提及，随着美国经济优先举措，全球或正在掀起美债抛售潮。果不其然，全球多个美债持有者都在持续减持美债。根据美国财政部11月发布的国际资本流动报告TIC（数据有两个月延后惯例），今年9月，至少14个美债外国持有者减持了美债。

其中包括，中国、日本、巴西、爱尔兰、瑞士、法国、加拿大、德国、百慕大群岛,挪威、荷兰、墨西哥、 西班牙、澳大利亚。引人注意的是，自今年3月连续增持美债以来，法国突然于9月减持了207亿美元，减持比例占目前持有977亿美元的21.2%。这说明，法国经济在一定程度上或对美元突然失去了信任。


相较于法国突然减持美债，中国和日本作为前两大美债持有者则是连续减持了美债。美债最大的外国持有者中国（内地）于9月四度减持美债，目前依然是美债的第一大外国债权人，持有降至1.1514万亿美元，创下15个月以来（去年6月）最低。美债第二大外国债权人日本持美债降至1.028万亿美元，创下7年以来（2011年10月）最低。


数据来源Reuters

也就是说，无论是欧洲的多个发达市场，还是美债的前两大持有者的中国和日本，都在纷纷绕行美债这一过去被认为非常保值的美元资产。对于此，野村资产管理固定收益部门首席投资长Masahiro Kawagishi数月前就表明，美国经济无疑引发这样一种担忧，即美元可能不再是以前那样的主要货币了。

不过，近半个多世纪以来，美国联邦债务总额已高达近21.8万亿美元，最近一个财年，激增了1万多亿美元，创下美国经济史上的纪录。而根据美国国会预算办公室预计，到2019年，美国联邦每年赤字都超过1万亿美元。这意味着，美国联邦还需要通过源源不断地发债，来转嫁这一赤字大关的风险。显然，与当下全球正在形成的美潮抛售潮背道而驰。Jefferies LLC资深货币市场策略师Tom Simons在一份研究报告中写道，美债抛售潮或还将继续。


路透11月26日报道称，一些海外投资者似乎正在绕开美国公债，但此时正值美国联邦踏上创纪录的发债之旅，以期为大规模减税和增加支出计划提供资金。而近期一项衡量美国公债标售参与情况的指标显示，海外买家并未大量出现。


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路透社称，外资对美债需求的持续低迷或正损伤美国经济。需求大幅减少意味着美国联邦必须要上调票息方能吸引买家。美国联邦借款成本增加不仅令美国预算赤字扩大，而且势必也会推升消费者和企业的贷款利率，恐会令美国持续时间第二长的经济扩张脱离轨道。德意志银行首席国际分析师Torsten Slok则质疑称，“由于美国公债供应持续激增，我们真的担心需求能从哪儿来”。


吉姆·罗杰斯，图片来源yahoo

这些迹象表明，美债或将进入有价无市、无人买单的困境。亿万富翁投资人吉姆·罗杰斯对此则认为，在庞大债务重压下，美国面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机。受美国债务及美股高估值的影响，美元资产或将成为彻头彻尾的威胁。（完）

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2. 为什么我国抛售美国国债，美国经济就会受到打击呢？

不好的就是美国国债收益低，如果老美的美圆一贬值，反过来我们的外汇资产还会缩水，中国也没有太多办法，只能靠升值增加进口减少出口，同时增加国内消费。
关于你说的利用手中的美国国债搞点小动作，你千万不要有这种想法；这种观点认为我国持有大量的美国国债是一种牵制美国的武器。通过抛售美国国债影响美元汇率和国内利率。而在国际上这种观点被政治利用，比如前总统夫人希拉里将这一武器用于民主党党内选举，她呼吁限制性的立法以阻止美国成为北京、上海或东京经济的人质。她声称“美国国债超过44%由外国控制，让美国特别容易受到攻击”。
就抛售美国国债的后果来看，中国并非能比美国轻松。如果中国抛空美国国债，那么将带有标志性意义，国际市场的跟风不可避免。美元回流将使得贬值成为美元的唯一选择，而美元贬值、人民币升值对我国的负面影响毋庸置疑。
美国是世界的唯一超级大国，军事、科技、金融等都是世界第一，其国债安全性是最高的，而且流动性最好，你中国不买，日本、还有中东石油国家一样会购买美国国债；当然，随着美圆贬值，我国的美圆外汇资产出现了缩水，但是不买美国国债，缩水更严重；如果美圆反弹，或许会减轻资产出现的缩水。所以买美国国债不得已的选择，不可能去买股票，那样风险太高，亏损了怎么办，你看看中国的股市从6000点掉到2000多点，资产缩水多少？还有很多国内投资海外的QDII基金都出现了或多或少的亏损；如果去买工业资源，例如铁矿石、石油等，中国买什么就涨什么，这些东西价格现在不知道翻了多少，因为国际炒家都在炒中国概念。
美国永远也不会玩完！美国出现经济危机也不是第一次了，每次都经过衰退——变革——重新崛起。因为他的货币是世界货币，世界上很多国家的外汇储备是美元，我国就有1万多亿美元外汇，美国玩完，我们的财产也玩完！美国玩完，我们生产的东西卖给谁，而我们的收入普遍很低，消费不了这么多的产品，如果工厂开工不足，必然裁员关门，中国劳动力众多，不能就业没有收入难道都去喝水。下游工厂倒闭，上游的电厂、钢铁厂、水泥厂、铁路港口、石油化工等等……都好不到哪儿去，还有服务业，大家的收入没有了，网吧、餐馆、卡拉OK、理发店，直接关门。房子也没人买，银行业受牵连！
所以，美国一定不能跨，他已经借“美元”是世界货币，要挟了世界，不光中国，日本、中东石油国家、欧洲……很多。现在世界已经全球化了，彼此环环相扣，你那种冷战思维需要在新形势下做出改变。

3. 美债风波对我国有什么影响吗？

随着美国的高通胀不降反升，使得不少国家纷纷抛售美债，美债对外的规模甚至飙升到了31万亿美元，高通胀不得不让美联储加大了加息的力度，持续不断地加息也让美国CPI指数居高不下，一夜之间甚至蒸发了前一美元，股价不断下跌。日本见状后立马紧急抛售了手中的20亿美元的美债，以求自身经济不受大幅度影响。中国作为美国的第二大债主之前不断减持美债，但是在日本抛售的关头却“意外”购入22亿美债，原因是我国需要进一步遏制住CPI的增长，以求减少对市场和股市的影响。

美国高通涨带来的直接后果就是自家的债务规模高涨到了31万亿美元，从2020年突破30万亿大关之后，美联储采取了大放水的政策，这直接加剧了美国经济的恶性发展，使得美债规模一路盛嚣尘上，直逼31万亿大关。眼看债务不断增加，美国这边倒是不慌，通过美债的方式对外转嫁危机，这可苦了购买美债的国家了，不得不被迫帮美国还债。

日本首先嗅到了“阴谋”的味道，赶忙第一时间抛售了手上20亿的美债，以求躲过危机。不过日本毕竟不是最大债主国，海外投资者的份额占到24.19%，美债中的大部分都是由美国国内的相关基金、银行直接购买的，甚至美联储自身还持有5万亿元的美债。所以日本减持没有太大影响。

中国作为美债的第二大债主，连续减持7个月之后在2022年的四月到六月开始回购，之所以这么做也是因为欧洲其他国家也在增持美债，其中加拿大更是在单月就增持超过200亿美元。美元作为世界性货币，其本身的价值与食品、房价、石油等息息相关，如果美联储持续加息抑制通胀，也会减少对CPI的增长遏制，对经济而言带来的负面作用就会小很多，这对于中国而言也是受益的。毕竟通过增持美债的方式来降低各个行业间的发展风险，还是很值得的。

4. 中国抛售美债会影响美国经济吗？

在20世纪90年代初，当时特朗普投资的一家负债沉重的赌场要提交破产保护，其中近1000万美元必须由特朗普亲自偿还。特朗普不允许该赌场破产，而是重新谈判融资，并签署了5年的延期付款合约。更重要的是，他甚至说服他的债权人再给他一笔5600万美元的贷款。赌场最终破产了，但特朗普利用这笔贷款投资了其他项目，很快就赢得了巨大的利润。
在对那些成为美国的债权人，并和美国外交，经济或金融有联系的国家分析的时候，投资者要清楚，虽然中国通常持有美国外债的20％左右，但这只占美国总债务的6.8％。
虽然中国拥有相当数量的美国债务的事实已经在媒体中得到了广泛的报道，但值得注意的是，其他亚洲国家，特别是日本，也是美国外债的大量持有者。但是，这笔外债只占美国总债务的一小部分，大约66％的美国债务在国内持有。
从这个角度来看，包括中国在内的任何单一外债持有人对美国的威胁都是有限的。当选总统特朗普在谈论他的中美贸易政策时就会考虑这一点，根本不会惧怕中国大量抛售美债。
正如CNN所说，“特朗普将对中国采取更具对抗性的贸易立场，威胁对中国商品征收高达45％的关税。根本不惧怕中国抛售美债。”
中国抛售美债会影响美国经济吗？
在过去十年中，中国一直在购买美国债务以贬值人民币，从而使中国出口保持廉价。这一战略使中国经济以惊人的速度增长。而中国购买美国债务的另一个后果是，这使得美国的利率处在较低的位置。

但现在随着中国经济放缓，越来越多的中国人和公司将资金转移出中国，人民币进一步贬值。这种现象不仅限于富裕的人或中国大型国有企业，而且也影响中产阶级和中国的中型企业。
基本的宏观经济表明，抛售美国债务可能导致美元贬值，美国利率上升，美国股市下跌。然而，就美国债务而言，基本的宏观经济基本面似乎并不适用。
中国最近出现了两次重大抛售。2015年8月，2016年1月，美国经济仍未受影响。原因似乎是美国债券市场是令人难以置信的超大流动性。当债务提供出售时，会立即有对手盘进行购买。
外国央行减持美债但美债需求依然强劲
虽然有分析师认为，美国预算赤字将导致世界其他国家大量抛售美债，但美国债务仍然是全球选择的货币储备，而大多数国家使用美国债务来支持自己的货币。因此，对美国债务的需求总是很高。
此外，美国债务作为一种投资工具依然具有吸引力。与其他国家的主权债务相比，美国债务通常给出较高的利率，风险较小。与美国的相对稳定性相反，欧洲主权债务近年来比较消极。相比之下，美国债务对投资者来说仍然是一个更有吸引力的选择。

5. 美债违约对中国的经济造成什么样的影响

美国如果真违约，不仅令美国国债失去信用，也使美国成为全世界的众矢之的。美国赖账将导致整个国际金融体系发生紊乱，美元会大幅贬值，全球金融、股市随之紊乱，铁矿石、石油等大宗商品涨价。整个世界都受不了，也包括美国自己。

如果美债违约，世界经济立即进入大萧条。 如果美国债务上限不增加，美联储不再购买美国债券，那么到期的美债就会被列入垃圾级别。 同时，其它地方债务和企业债务也会降级，导致利息负担更加沉重。 美国财政将被迫削减开支，医疗机构、军工企业等高收入领域将遭到显著的打击。 同时，美国企业债务成本上升，会迫使大量高资产、高负债、低利润的企业亏损或者破产。 另外，债务成本压力将迫使美国资本回流，补充国内企业的资本金。 当经济困难的时候，世界经济的本质就是比谁更烂。 目前欧盟的救市措施，并不是实质上想改变什么，而只是想给自己“粉饰”得好看一些。 既然部分美债成为垃圾，那么欧洲一些国家的债务也可以名正言顺地成为垃圾。 中国外储的现金很少，大多数由债券构成，包括1万亿左右的美债和可能超过4000亿的“两房”债券，还有数目不详的欧洲国家债券。 到时候，这些外储因为债券贬值，直接就会部分或者大部分成为损失。 同时，美债和欧债成为垃圾，就意味着欧美经济立刻进入“冰窖”。 中国已经连续减少的出口，将快速进入完全停滞状态。 同时，中国有8000多亿美元的外债，其中据说超过70%是短期外债。 而一旦美欧经济停摆，国际资本会快速回流。 届时，中国外储遭受巨大损失（尤其是无法变现）、进入中国的巨额国际资本撤离、加上偿还短期外债、另外国内资金也蜂拥外逃，中国的3.2万亿名义外储可以在短时间内流失殆尽。 中国将没有外汇买粮食、石油、铁矿石、有色金属、橡胶等等大宗商品；也没有钱购买机械、电子元件、芯片、汽车、飞机、以及其它奢侈消费品等产成品。 没有钱买大宗产品和关键部件，中国社会活动将完全停止。 而中国需求消失，会让大宗商品回到历史低位，靠卖大宗商品富裕的中东和俄罗斯等产油国、澳大利亚、加拿大、智利、巴西、阿根廷等大宗矿产和粮食生产国，其收入将剧减。 这些国家从中国的进口，也会一夜之间消失。 同时，依赖产品出口中国的德国、日本、法国、英国（教育出口）等国，大量产能也将闲置，投资将难以回收。 美国作为世界经济的集中地，其金融、IT、消费品、教育文化等等领域也将全面进入神的萎缩状态。 这样的结果是2008年的场景重现，而且比2008年的状况更恶化。 届时，世界范围内的房地产、汽车、奢侈消费品等非生活必需品将变得非常不值钱。

6. 美国债务太多会有什么影响吗？

7. 美债收益率上涨为什么对中国有影响？中国抛售美债对美国有什么影响

因为 债券的收益率和价格是成反比的 债券价格越高，收益率越低  


◆中国大举抛售美国国债将会促使美元下跌，也会导致中国持有的美元资产价格大幅度缩水。如果美元贬值10%，那么中国的美元资产总体上就会损失1500亿美元。中国本身将蒙受巨大损失。
◆如果中国抛售美元资产，就需要购买其他的外汇，但无论是欧元还是日元，从中国投入美国国债的资金规模来看，都难以承接如此巨额的资金，也不具备承接的条件。目前美元占到全世界货币交易量的85%。作为基础货币，美元的重要性是不可替代的。

8. 有人觉得美国比较发达，那么为什么美国还有国债？

其实美国有国债，是为了让美国经济水平更加发达。美元是全国通用的货币，很多人愿意接受和使用。而美国是当前综合国力最强的国家，所以有很多人去购买国债。购买国债是比较有稳定收益而且相对来说特别安全的一种方法。所以现在想赚取美元的投资者都会选择这种方法。

一.美国发行国债的目的。大家都知道，现在美国是综合国力很强的国家，美国通过发行国债，向各国提供美元，通过控制美元的膨胀和紧缩，让各国为自己服务，而自己只是负责印刷钞票。美国通过这种方式，赚取各国的利益。

二.美国发行国债的作用。现在美元是世界货币，如果想要做一些外贸生意，对外贸易结算是用美元来结算的，所以有很多人需要美元。美国呢则可以通过各国的购买国债，从而筹集更多的资金，加快本国经济的快速发展。美国发行国债还能调控美国宏观经济的运营方式。

三.为什么美国欠了那么多国债。首先，美国欠了那么多的国债是因为综合国力很强，实力比较强。如果是小企业的话，也不会欠那么多债务，就因为是小企业所以没人敢借给他们。而美国是实力大国，所以欠那么多国债也是正常不过。美元是世界货币，而且美国的实力很强，各国都不会担心汇率的风险大，所以都会纷纷投资美元资金。