金融期权合约标准化的范围有哪些

1. 金融期权合约标准化的范围有哪些

期权合约的构成要素

期权是一种标准化的期权合约交易，一般来说，一份标准化的期权合约主要包括以下内容：

（一）交易单位

期权是一种到期可以选择买卖某种金融商品的权利，涉及买进或卖出一定数量的商品或者期货合约，每份期权合约中所包含的商品或期货合约的数量就是交易单位。

（二）协定价格

协定价格也称执行价格，是指期权合约被执行时，交易双方实际买卖标的物的价格。

（三）最小变动价位

最小变动价位是指买卖双方在出价时，权利金价格变动的最低单位。

（四）合约月份

期权的合约月份是指期权合约实际执行的月份，一般规定它与期货的合约月份基本相同。

（五）最后交易日

期权的最后交易日与期货合约的最后交易日基本相似，它是指期权买卖双方被允许对冲期权合约的最后一日。在此交易日之前，无论是期权的买方，还是卖方都可以将该期权卖掉或买回，以此来对冲他所承担的义务，或者赚取一定的买卖差价。在此交易日之后，金融期权交易各方就不得再进行对冲或平仓，期权的买方要么执行期权，要么就放弃该权利。

（六）履约日

期权交易的履约日也就是期权的执行日，是指期权合约所规定的、期权购买者可以实际执行该期权的日期。

期权交易的基本制度

（一） 合约的标准化

凡是在集中性的市场上交易的金融期权合约都是标准化的合约。这些标准化合约中，交易单位、最小变动价位、敲定价格、合约月份、最后交易日、履约日等均由交易所作统一的规定。标准化的期权合约大大增强了金融期权交易的流动性，促进金融期权交易效率的提高。

（二） 保证金制度

与期货一样，期权交易实行严格的保证金制度，以保证到期期权合约的顺利执行，防止出现操作风险。在期权交易中，买方向卖方支付一笔期权费，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的期权费，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候履行期权合约。

（三） 对冲

在期权交易中，交易双方都是通过对冲或履约来了结自己的义务或实现自己的权利。如果交易者不想继续持有未到期的期权部位，那么，在最后交易日或在最后交易日之前，他可随时通过反向交易来加以结清，这与金融期货中的对冲是一样的。

（四） 期权的执行

期权能否执行完全要由买方来决定，在商品或期货价格对买方有利时买方会执行他的权利，买入或卖出相应数量的商品或期货合约，这时卖方要承担交割的义务。一般情况下，期权合约的执行程序为：欲执行期权的买方先向清算所会员发出执行通知，再由后者通知清算所，清算所将此通知按随机的方式分配给一个或多个拥有同种期权的尚未对冲的处于卖方地位的清算所会员，清算所再按交易所或清算所规定的程序分配给相应的一个或多个客户。

（五） 部位限制

为了防止某一投资者承受过大的风险或者对市场有过大的操纵能力，交易所对每一账户所持有的期权部位的最高限额有严格规定，即所谓的部位限制。对于部位限制的高低，各交易所的规定不尽相同。股票期权的仓位限制与其标的股票的发行量与交易量有关，且同一标的物看涨期权的买方仓位和看跌期权卖方仓位的加总有上限，看涨期权的卖方仓位与看跌期权的买方仓位的加总也有上限，通常此两种限制数量是相同的，主管机关也保有随时调整限制数量的权利。

期权交易的基本功能

（一）期权交易的保值功能

期权交易具有一定的保值功能，这一点近似于保险业务。如果从期权购买方角度来看，购入某种商品或金融工具的期权，实际上可以视为一种对该商品或金融工具价格波动的“保险”业务。

（二）期权交易的价格发现功能

期权交易的价格发现功能是通过其投机交易或套利交易实现的。和期货一样，期权也有较强的投机功能。大量的期权投机与套利交易促使期权交易实现了价格发现的经济功能。

2. 期权合约规避风险有什么特点

1.标的资产包括:股票、外汇、股票指数、商品、债务工具和期货合约等。
2.其期权合约主要是抵消了潜在的损失风险,并不会妨碍合约持有者去获得收益。
3.期权可以分为看涨期权和看跌期权,主要是因为规避风险的不同。期权还可以分为美式期权和欧式...
4.在期权合约之中,低于约定的买入或卖出标的物的选择权是归属买方的,而期权卖方负有必须履约的...
5.它还有收益和风险不对等,保证金缴纳情况不同,独特的非线性损益结构等等特点。
期权只需要1.8元一张，交易所的所有费用都是包含在内都阿！

3. 期权合约的基本特点

期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产，卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。期货合约是由交易所设计，经国家监管机构审批上市的标准化的合约。

4. 1、“期权交易以期货的标准化合约为基础”

期权（Options）是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利(即期权交易）。期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。

1，期权交易以实物商品、证券或期货合约为标的的，所以那句话是错的
2，短期债券对股票的影响是短暂 的，长期债券影响不会太大。
3，汇率是指的货币与货币兑换的比例，利率是指利息。

5. 期权合约的特点

期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产，卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。期货合约是由交易所设计，经国家监管机构审批上市的标准化的合约。

6. 场外期权：非标准化的金融期权合约的交易

7. 期权制的期权制的特点

期权制在国外一直被叫做经理人的金手铐,就是因为它很好地体现了激励与约束并重的特点。首先, 如果企业运转良好，公司股票升值，期权持有人可以靠手中股票的差价赢得大笔财富，这无疑对经营者全心全意投入公司的管理会起到很大的促进作用。用到国企改革上，可以改变那种企业搞好搞坏和我无关的状况，让经营者和企业共同从发展中获利。其次，购股权可能会占用经营者大量的资金，甚至是全部家产，或者是向银行的贷款。如果公司业绩出现暴跌的话，对期权持有人可能会是一场灾难，这也将迫使经营者加强对自我的约束，为自己的经营行为负责，以减少因疏忽和过失带来的企业损失。当然，持股的来源必须是以他自己的财产购买的，而不是什么干股或单纯的奖励。在后一种情况下，经营者经营失败所承担的只是获取更多利益的风险，而他的既有财产则不会有什么损失，这对他的约束当然不会那么有力。

8. 期权合约的基本特点

期权合约是除期货合约以外最为重要的衍生金融工具。在套期保值中，期货合约既抵消了潜在的损失，也抵消了潜在的收益。期权与期货最大的不同之处在于，期权只是抵消了潜在的损失风险，并不妨碍持有者获得收益。为了获得这样一个有利的风险，期权的购买者（多方，Buyer)需要向出售者（空方，Writer）支付一笔费用，我们称之为期权费（Premium)。而我们买卖期货时，除了佣金以外是不用付给交易对方任何金额的。按照规避风险的不同，期权可以分为看涨期权和看跌期权。看涨期权允许买方有权在将来的某个特定时点或者时段以某个特定的价格向期权的卖方购买某种商品，看跌期权则允许买方有权利在将来的某个特定时点或者时段以某个特定的价格向期权的卖方卖出某种商品。那个事先约定的价格被称为行权价格（Exercise Price）。按照执行时限，期权还可以分为美式期权（American Option）和欧式期权（European Option）。美式期权的拥有者可以在到期日前的任一时点执行期权，而欧式期权只能在到期日执行。期货期权是以期货合约为交割品的期权合约，指的是期权的拥有者有权在到期日按照事先约定的期货价格买入或者卖出指定数量的期货合约。“买入”在这里的实际意思是期权的拥有者和期权的卖出者按照事先约定的期货价格达成新的期货合约。如果是看涨期权的话，在新的期货合约中期权的拥有者是多方，而期权的卖出者是空方。如果事先约定的期货价格与当前的期货价格不同，那么交易双方将立即进行结算，空方将向多方支付当前期货价格和约定价格的差额。期货期权也有可能进行现金交割，也就是说，双方并不进行期货交易，而直接结算差额。互换期权是以互换协议为交割品的期权，指的是期权的拥有者有权在到期日是按照事先约定的利率和期权的卖出者达成互换协议。互换协议的结算可以有很多种，包括实物结算和现金结算。实物结算就是在到期日拥有者执行权利并与期权的卖出者达成互换协议，期权的拥有者可以执行这份协议到期末，也可以在互换市场上进行反向操作，实现利息差额。现金结算是指双方并不签订互换协议，而是直接结算利息差额的现值。平均价期权（TAPOs）是为固定一段时间而设计的。以LME交易的平均价期权而言，它是基于月度结算价（MASP）。这些期权在定价期结束时自动终止，盈价的TAPOs转化为两个数量相等方向相反的期货合约，其中一个期货合约价格为月度结算价，另一个为初始的敲定价。