某债券面额100元，5年期，票面利率为8%，95元的发行价，某人持有至第二年年末以98元卖出，问实际收益率？

1. 某债券面额100元，5年期，票面利率为8%，95元的发行价，某人持有至第二年年末以98元卖出，问实际收益率？

实际收益率，即持有期收益率，是债券买卖价格差价加上利息收入后与购买价格之间的比率，其计算公式是： 持有期收益率=(出售价格-购买价格+利息)/(购买价格*持有年限)*100% =(98-95+16)*100%/(95*2)=10% 需要除持有年限，持有期收益率比较充分地反映了实际收益。 拓展资料： 债券票面利率是指债券发行者每一年向投资者支付的利息占票面金额的比率，它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。 票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。 票面利率的高低衡量了债券价格一定时的收益率高低，因而往往是投资者购买债券时考虑的首要因素。因此，在债券发行前，企业债券发行人必须对自己融资项目的收益率、风险等因素作一个合理的估计，从而设定一个合理的票面利率，以吸引投资者，达到融资的目的。 票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，越是经济实力较强的企业，其融资手段较多，其债券的票面利率就较低;而经济实力较弱的企业，其到期无法偿还债券的风险越大，因而由于风险贴水，其债券的票面利率就较高。 同理，对于债券融资项目的收益率和风险这两个重要的评价指标，当收益率较高或风险较高时，票面利率就倾向于一个相对较高的水平。由于考虑因素较多，不同公司不同时期不同项目条件下的结果不可比，所以上述说明均是在其他因素给定，而单一因素变化的条件下给出的。 公司债券是指股份公司在一定时期内 (如10年或20年) 为追加资本而发行的借款凭证。对于持有人来说，它只是向公司提供贷款的证书，所反映的只是一种普通的债权债务关系。 持有人虽无权参与股份公司的管理活动，但每年可根据票面的规定向公司收取固定的利息，且收息顺序要先于股东分红，股份公司破产清理时亦可优先收回本金。公司债券期限较长，一般在10年以上，债券一旦到期，股份公司必须偿还本金，赎回债券。

2. 某债券面值100元，票面利率8%，期限五年,每年付息。在债券发行两年后以90元购入,持有到期时收益率多少

设到期收益率为i，根据题意，列式如下。
90=100*((P/F,i,5) +100*8%*(P/A,i,5))
用插值法测出，i=10.6850%

3. 某债券面值为100元年利率为5%期限为十年,按年付息.某人以90元买入,2年后以98元卖出，实际年收益率是多少

每年得到100*5%=5元的息票，这两年的持有期收益率=(98-90+5*2)/90=20%
20%是两年的收益率，实际年化收益率=(1+20%)^(1/2)-1=9.5%

4. 某债劵面值100元，票面利率为5％，期限为3年，当前的市场利率为6％，问该债劵的发行价格为多少时，

发行价＝100*5%*（P/A，6%，3）+100*（P/F，6%，3）＝97.27元。 所以该债_的发行价格为97.27的时候，投资者才可以购买。 拓展资料： 债券发行价格是债券投资者认购新发行债券时实际支付的价格。 在实际操作中，发行债券通常先决定年限和利率，然后再根据当时的市场利率水平进行微调，决定实际发行价格。 一批债券的发行不可能在一天之内完成，认购者要在不同的时间内购买同一种债券。可能面对不同的市场利率水平。 为了保护投资者的利益和保证债券能顺利发行，有必要在债券利率和发行价格方面不断进行调整。 一般说来，在市场利率水平有较大幅度变动时，采取变更利率的办法; 而在市场利率水平相对稳定时，采取发行价格的微调方式。也有时利率变更和发行价格微调两者并用。 总之，投资者认购面额200元的新发债券，实际付出的价格可以是200元，也可以是199元或198元，还可以是201元或202元。 第一种情况称作平价发行 (或等价发行); 第二种情况称为低价发行 (或折价发行); 第三种情况称为高价发行 (或溢价发行)。 但三种情况偿还额均为票面额200元。由于债券的面额与发行价格可能有差异，所以债券的实际投资价值或投资收益就不仅取决于利率和偿还期限，还取决于发行价格。 由此可见，票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值； 当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。 在实务中，根据上述公式计算的发行价格一般是确定实际发行价格的基础，还要结合发行公司自身的信誉情况。 包括溢价，等价和折价发售。 溢价：指按高于债券面额的价格发行债券。 等价：指以债券的票面金额作为发行价格。 折价：指按低于债券面额的价格发行债券。 从资金时间价值来考虑，债券的发行价格由两部分组成：1、债券到期还本面额的现值；2、债券各期利息的年金现值。计算公式如下： 债券售价=债券面值/（1+市场利率）^年数 + Σ债券面值*债券利率/（1+市场利率)^年数

5. 某债券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率为6%，那么债券的久期为多少？

第一题） 这个是债券定价问题：合理发行价=(100*5%)/1.04+5/1.04^2+100/1.04^2;就是把每年的利息和到期时的本金按市场利率4%进行折现，就得债券的合理发行价了；
第二题） 这个是金边债券的问题 价格=100*5%/0.045 ；就是用每年可得的利息（按票面利率计算）除以当前市场利率0.045。

扩展资料：
基本特征：
早的对中国收益率的研究应该是Jamison&Gaag在1987年发表的文章。初期的研究样本数量及所覆盖的区域都很有限，往往仅是某个城市或县的样本。而且在这些模型中，往往假设样本是同质的，模型比较简单。
在后来的研究中，样本量覆盖范围不断扩大直至全国性的样本，模型中也加入了更多的控制变量，并且考虑了样本的异质性，如按样本的不同属性分别计算了其收益率，并进行比较。
这些属性除去性别外，还包括了不同时间、地区、城镇样本工作单位属性、就业属性、时间、年龄等。下面概况了研究的主要结果。
参考资料来源：百度百科-收益率

6. 假设有一种债券的面值为100元,到期期限6年,息票率为7%,按年支付利息。如果债券以面值出售，

若按面值出售，市场利率等于息票率，也是7%，
久期=[7/(1+7%)+7*2/(1+7%)^2+7*3/(1+7%)^3+7*4/(1+7%)^4+7*5/(1+7%)^5+7*6/(1+7%)^6+100*6/(1+7%)^6]/100=5.1

若到期收益率为8%，则债券价格=7/(1+8%)+7/(1+8%)^2+7/(1+8%)^3+7/(1+8%)^4+7/(1+8%)^5+7/(1+8%)^6+100/(1+8%)^6=95.38元
久期=[7/(1+8%)+7*2/(1+8%)^2+7*3/(1+8%)^3+7*4/(1+8%)^4+7*5/(1+8%)^5+7*6/(1+8%)^6+100*6/(1+8%)^6]/95.38=5.076

7. 面值为100元，期限为5年的零息债券，到期按面值偿还，当时市场利率为8%，其价格为多少才会有人购买

面值为100元，期限为5年的零息债券，到期按面值偿还，当时市场利率为8%，其价格为低于68.06元才会有人购买。计算方式：以8%的市场利率折现:100/(1+8%)^5=68.06。一，零息债券债券的定义：零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。从定义可知，零息债券虽然没有名义上的利息，但实际上是有利息的。比如面值100元，1年期的零息债券，发行时投资者的买入价格可能是97元，一年后到期，投资者可以得到100元，多出的3元就是投资者获得的利息。所以利率变动是会影响零息债券的价格，如果市场利率走高，那么面值100元的零息债券买入价格可能就是95元，如果市场利率走低，那么买入价格可能变成99元。二，零息债，又叫贴现债：是指债券的存续期内没有不付票息，债券到期时一次性还本的债券。债券的最小单位是张，一张债券的面值是100元，零息债发行时通常按照低于面值的金额发行，假设一个零息债，期限是一年。发行价格是95元，到期一次性还本100元。相当于发行时给你打了一个95折，买这个债券赚了5块钱，这5块钱就可以理解为利息了，利率是5/95约等于5.26%而正常的债券，发行是价格就是100元，到期之后还本100元后还给你额外利息。假设一个普通债券，期限是一年。发行价格是100元，到期一次性还本付息105元。买这个债券还是赚了5块钱利息。三，利率是5/100等于5%我做了5年的债券，投过的零息债一只手的手指头都数的清楚，而且期限都是1年以内的。零息债并不普及，对于投资人来说，投资量比较散不便于管理，而且收益率计算起来很麻烦。另外一点，持有期收益需要卖出变现或者债券到期之后才能实现。举个例子，一只零息债和一只普通债，期限都是3年，普通债券每年我都能收到票息，可以用于再投资，而零息债我就只能等3年之后兑付了才有利得（当然，一年以内的债券不存在这个问题）。因此投资人在投资零息债的时候，考虑到持有期内无法再投资，通常会要求债券的发行人支付更多的收益率，造成发行人的成本上升，所以发行人宁愿不发零息债了。

8. 某种债券面值100元，偿还期为2年，每年支付利息一次，每次6元。某投资者在债券发行1年后以98元购得。

98元买入，一年后得到6元息票和100元本金，
收益率=（100+6-98）/98=8.16%