转融券的意义

1. 转融券的意义

首先，转融券业务试点将会加速投资者结构分化，机构投资者在市场中的力量将会变得日渐强大。股指期货的诞生，让机构投资者拥有了做空利器，A股市场中小投资者的生存环境因此生变；转融券的推出，再次给机构投资者增添了做空工具，中小投资者赚钱将变得更加艰难。有了转融券业务，机构投资者不仅可以做空转融券标的证券赚钱，还可以在做空个股的同时，做空股指期货，通过多样化交易策略来规避市场风险，赚取超额收益。转融券加上股指期货，做空武器的增加，给机构投资者带来双倍获利机会，但却使中小投资者习惯并依赖的靠股市上涨获利的A股盈利模式被彻底颠覆。散户在做空时代将会被逐步边缘化，左右逢源的机构投资者则会成为股市投资主体，A股市场有望逐步实现从散户时代向机构时代的蜕变。其次，转融券业务试点将会加速投资者投资理念的转变。投机性强是A股市场投资者的最大特点，这一特点甚至让A股市场赢得了“赌场”美名。投机之风的盛行，固然有投资者和市场自身不成熟的原因，但与个股缺少做空机制也密切相关。没有个股做空机制，诸如粉饰报表、操纵业绩的股票，依然可以继续在股价上涨中通过财富效应奖励跟风投机的投资者，进而强化投机理念。转融券业务推出后，类似“浑水”这样的以调查并挖出上市公司问题为生的公司会越来越多，价值高估的股票会引来做空者，上市公司估值有望趋向合理。转融券一旦出现赚钱效应，做空将会大受追捧，做空思维将会颠覆A股市场根深蒂固的多头思维，从而倒逼投资者转变投资理念。虽然这个过程不会一蹴而就，但发展趋势不可逆转。再次，转融券业务试点还会带来转融券标的证券的价值回归，长远来看，会引发股价结构的调整。A股股价泡沫有多大？若按某专家不久前所言，A股市场“即使跌到1000多点，7成以上股票仍无投资价值”，足见A股股价结构调整任重道远。不过，缺少个股做空机制，股价即便高估，泡沫也难挤除。转融券业务试点后，做空个股无须担心筹码，标的证券上的多空力量将会发生根本变化。虽然初期进入试点的标的证券仅涵盖沪深90家大市值蓝筹股（沪市50家、深市40家），参与转融券业务试点的证券公司、标的证券数量，以及可供出借的证券数量均有限，大面积、全方位的个股做空时代尚未来临。但个股做空机制的建立，毕竟已迈出意义深远的一步。相信在积累经验、取得试点成功后，转融券股票标的数量和融券对象都会扩大，市场会日趋活跃；而转融券标的证券和融券对象的扩围，也必然会极大地方便投资者做空个股，从而在做空机制不断完善中，加速A股股价结构的调整。这其中，机构多空力量相对平衡，估值合理，业绩稳定，且经历了最近几年融资融券洗礼的大盘蓝筹股，会有稳健表现，被融券卖空的可能性很小，这也是试点初期选择蓝筹股作为转融券标的证券的原因；但部分创业板、中小板中的高估值小盘股，一旦可以转融券，股价将会面临较大调整压力，虽然在未成为转融券标的证券前，市场中分流出来的资金仍会对这些股票进行投机炒作。  ​

2. 转融券的介绍

融券业务就是持有股票的机构（包括基金公司、上市公司大股东、投资公司等），可以把股票通过证券公司借给投机者卖出。但融券业务只限于券商，融券规模有限。而转融券业务推出以后，就扩大了融券业务的规模，使证券公司通过证券金融公司这个平台向基金、社保基金等机构投资者融券，再将券供融资融券客户融券卖空。转融券，扩大了融资融券标的券源，融券做空机会增加。2013年2月28日，转融券试点正式启动，首批标的券做空动力不足。

3. 转融券的试点

中国证券金融公司22日表示，转融券业务试点的各项准备工作也都已基本就绪，将于2月28日正式推出，首批将有11家证券公司参与转融券业务试点。据了解，首批参与转融券业务试点的包括中信、光大、广发、国泰君安、国信、海通、华泰、申银万国、招商、银河和中信建投等证券公司。这些证券公司开展融资融券业务的时间较长，技术系统运行平稳、业务方案周密可行、综合管理能力较强、融资融券客户基础较好，具备开展转融券业务先行试点的条件。　　另据了解，试点初期，转融券标的证券为90只股票(不包括ETF基金)，总流通市值为9.3万亿元，占全部A股流通市值的近50%。这些标的股票主要是从现有500只融资融券标的股票中选取的，流通市值较大、流动性和交易活跃度较好。其中，上海市场选取50只，占沪市A股流通市值比重为57.9%，平均每只标的股票流通市值为1588.8亿元;深圳市场选取40只，占深市A股流通市值比重为26.3%，平均每只标的股票流通市值是341.3亿元。   沪市50只转融券标的股一览序号证券代码股票诊断理论估值目标价1  浦发银行(600000)  低估42.59%  17.86  15.55  2  武钢股份(600005)  高估9.68%  2.5  2.89  3  华夏银行(600015)  合理估值  ​10.66  4  民生银行(600016)  高估40.09%  6.82  7.57  5  上港集团(600018)  低估4.89%  2.99  3.01  6  宝钢股份(600019)  低估13.77%  5.72  5.96  7  中国石化(600028)  低估53.92%  15.58  13.55  8  南方航空(600029)  低估24.36%  4.91  5.07  9  中信证券（600030）  高估19.76%  11.5  12.86  10  招商证券（600999）  高估29.99%  9.71  12.3  11  保利地产(600048)  高估18.56%  10.24  11.39  12  中国联通(600050)  低估15.02%  4.13  4.71  13  特变电工(600089)  低估13.13%  8.78  9.58  14  上海汽车(600104)  低估2.49%  16.89  18.24  15  振华重工(600320)  低估47.53%  6.38  5.78  16  江西铜业(600362)  低估28.91%  33.17  34.73  17  金地集团(600383)  低估41.70%  11.69  10.62  18  中金黄金(600489)  高估33.65%  11.29  15.11  19  贵州茅台(600519)  低估28.71%  249.37  245.66  20  山东黄金(600547)  低估34.41%  53.06  51.74  21  天威保变(600550)  ​​11.24  22  北大荒(600598)  低估29.91%  12.03  12.32  23  辽宁成大(600739)  低估42.16%  26.73  24.79  24  国电电力(600795)  高估4.66  2.56  3.39  25  海通证券(600837)  高估33.98%  8.55  10.18  26  长江电力(600900)  高估26.10%  5.63  6.55  27  大秦铁路(601006)  合理估值  ​8.18  28  中国神华(601088)  低估179.79%  27.78  29.75  29  中国国航(601111)  低估4.84%  5.68  6.17  30  兴业银行(601166)  高估1.62%  17.96  18.07  31  西部矿业(601168)  低估25.13%  10.14  11.42  32  北京银行(601169)  高估10.42%  8.36  9.62  33  中国铁建(601186)  低估9.31%  5.99  6.38  34  中国平安(601318)  低估7.73%  48.74  48.76  35  交通银行(601328)  高估10.23%  4.46  5.25  36  中国中铁(601390)  低估26.03%  3.99  4.03  37  工商银行(601398)  低估11.32%  4.62  4.75  38  中国铝业(601600)  低估44.14%  8.36  8.51  39  中国太保(601601)  低估5.71%  20.57  21.15  40  中国人寿(601628)  高估20.01  15.23  17.05  41  中国建筑(601668)  低估7.79%  4.02  4.15  42  上海电气(601727)  低估39.69  6.68  6.45  43  中国南车(601766)  低估25.47%  6.36  6.34  44  中国石油(601857)  高估50.36%  5.91  7.85  45  中煤能源(601898)  低估22.13%  9.52  10.01  46  紫金矿业(601899)  低估6.72%  3.9  4.99  47  中国远洋(601919)  低估24.58%  5.46  5.35  48  建设银行(601939)  低估15.38%  5.41  5.63  49  金钼股份(601958)  低估21.21%  14.86  15.46  50  中国银行(601988)  低估19.29%  3.67  3.74  深市40只转融券标的股一览序号证券代码股票诊断理论估值目标价1  平安银行(000001)  ​​17.52  2  万科A(000002)  高估12.36%  9.36  9.9  3  招商地产(000024)  高估9.52%  24.23  23.76  4  深圳能源(000027)  高估7.74%  5.52  5.94  5  中集集团(000039)  低估29.91%  18.28  17.95  6  中金岭南(000060)  低估25.73%  13.16  12.87  7  中兴通讯(000063)  低估13.36%  10.99  13.4  8  华侨城A(000069)  高估11.93%  5.63  6.71  9  中联重科(000157)  低估28.27%  12.67  13.11  10  潍柴动力(000338)  低估36.72%  38.5  40.42  11  金融街(000402)  低估6.41%  6.82  7.82  12  美的电器(000527)  低估56.73%  21.22  18.83  13  云南白药(000538)  高估28.65%  59.13  64.85  14  宏源证券(000562)  ​​27.05  15  泸州老窖(000568)  ​​43.84  16  吉林敖东(000623)  高估9.65%  18.13  20.69  17  铜陵有色(000630)  低估35.56%  27.02  26.26  18  格力电器(000651)  高估17.11%  23.52  24.73  19  泰达股份(000652)  低估23.90%  4.81  4.63  20  河北钢铁(000709)  低估12.40%  2.89  3.32  21  燕京啤酒(000729)  ​​11.62  22  西飞国际(000768)  高估5.70%  10.5  10.91  23  长江证券(000783)  高估9.33  9.01  9.85  24  盐湖钾肥(000792)  ​​40.29  25  一汽轿车(000800)  低估32.74%  12.94  12.55  26  太钢不锈(000825)  低估31.48%  5.15  5.17  27  中信国安(000839)  低估23.07%  7.81  8.49  28  五粮液(000858)  低估41.40%  42.02  41.96  29  云南铜业(000878)  低估35.20%  21.93  21.46  30  双汇发展(000895)  高估51.79%  45.13  55.96  31  鞍钢股份(000898)  低估24.95%  4.84  5.07  32  华菱钢铁(000932)  低估27.47%  2.99  3.06  33  神火股份(000933)  低估39.10%  12.15  12.04  34  冀中能源(000937)  低估43.79%  25.78  24.61  35  锡业股份(000960)  低估41.49%  34.73  32.55  36  西山煤电(000983)  低估33.84%  18.79  19.02  37  华兰生物(002007)  高估8.09%  23.11  25.32  38  苏宁电器(002024)  低估31.64%  9.58  9.75  39  宁波银行(002142)  ​​13.12  40  金风科技(002202)  低估50.80%  11.42  10.8

4. 什么是转融券标的？

转融券业务是一种持有股票的机构，可以通过证券公司向投机者贷款出售股票。由于转融券规模有限，这是一项仅限于券商的业务。转融券标的指的是一般可有转融券的证券资源。提到融资融券，应该有蛮多朋友要么就是研究不太深，要么就是压根不知道。今天这篇文章的内容，是我多年炒股的经验之谈，着重强调下第二点，全是干货！开始了解之前，我给各位朋友介绍一个超好用的炒股神器合集，那就赶快戳进下方链接吧：炒股的九大神器，老股民都在用！一、融资融券是怎么回事？提起融资融券，起初我们要晓得杠杆。举个例子，本来你口袋中装有10块钱，想买一些东西，这些东西一共值20元，借来的这一部分钱就是杠杆，这样我们就很容易明白融资融券就是加杠杆的一种办方式。融资就是证券公司借钱给股民买股票，到期要还本金加利息，融券，换句话说就是股民把股票借来卖，到期后只要返还股票并支付金额。融资融券的功能之一好比放大镜，盈利时的利润会增长几倍，亏了也可以造成亏损放大好几倍。不难发现融资融券的风险不是一般的高，若是操作失误很大概率会变成巨大的亏损，对投资能力要求会比较高，能够紧握住合适的买卖机会，普通人和这种水平相比真的差了好大一截，那这个神器就能帮上忙了，通过大数据技术分析对合适的买卖时间进行判断，感兴趣的话，可以戳进下方链接看看哦：AI智能识别买卖机会，一分钟上手！二、融资融券有什么技巧？1. 利用融资效应可扩大收益。比如你手上有100万元资金，你认为XX股票不错，你可以用这部分资金先买入该股，买入后将手里的股票抵押给券商，接着去融资再买进该股，若是股价变高，就可以分享到额外部分的收益了。就好比刚才的例子，如若XX股票带来5%的涨势，历来收到的钱只有5万元，如果想盈利不止这5万元，那就需要通过融资融券操作了，但也不能高兴的太早，如果判断有误，亏损肯定会更多。2. 如果你比较保守，想选择稳健价值型投资，中长期更看重后市，通过向券商融入资金。将你做价值投资长线所持有的股票抵押出去，也就做到了融入资金，进场变得更加容易，不需要追加资金，之后还需要抽出部分利息给券商，就可以取得更多胜利的果子。3. 运用融券功能，下跌也可以让我们盈利。比如说，例如某股现在价钱为二十元。经过多方面分析，能预测出，在未来的一段时间内这个股有可能会下跌到十元附近。那么你就可以向证券公司融券，并且去向券商借一千股该股，用20元的价格去市场上售卖出去，得到资金2万元，一旦股价下跌到10左右，你就可以按照每股10元的价格，将买入的股票再加1千股后，还给证券公司，花费费用是一万元。那么这中间的前后操作，之间的价格差，就等于盈利部分。固然还要去支出一部分融券方面的费用。如果经过这种操作后，未来股价是上涨而不是下跌，那在合约到期的情况下，就要投入更多资金买回证券，用以还给证券公司，因此会出现亏损的局面。最终，给大家分享机构今日的牛股名单，趁没被发现前，抓住机会领取吧：绝密！机构今日三支牛股名单泄露，速领！！！应答时间：2021-09-06，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

5. 融券的定义

提起融资融券，应该有蛮多朋友要么就是研究不太深，要么就是压根不知道。今天这篇文章是我多年炒股的经验之谈，尤其是第二点，干货满满！开始讲解前，我就来和大家讲一讲这个超好用的炒股神器合集，好奇的朋友不妨点击下方链接：炒股的九大神器，老股民都在用！一、融资融券是怎么回事？涉及到融资融券，我们要先来明白杠杆。举个例子，本来你口袋中装有10块钱，而自己想要的东西需要20元才能买，这个时候我们缺少10块钱，可以从别处借，而杠杆就是指这借来的10块钱，这样我们就很容易明白融资融券就是加杠杆的一种办方式。融资就是证券公司借钱给股民买股票，到期就连本带利一起还，融券顾名思义就是股民借股票来卖，一段时间按照规定将股票返回，支付利息。好比放大镜是融资融券的特性，盈利时的利润会增长几倍，亏了也可以亏损放大不少。所以融资融券蕴含着特别高的风险，假若操作不当很大概率会产生很大的亏损，操作不好亏损就会很大，所以对投资者的投资技能也会要求很高，不让合适的买卖机会溜走，普通人是很难达到这种水平的，那这个神器就特别推荐给大家，通过大数据技术来分析最适合买卖的时间是什么时候，千万不要错过哦：AI智能识别买卖机会，一分钟上手！二、融资融券有什么技巧？1. 利用融资效应这样收益就会变多。比方说你现有的资金是100万元，你欣赏XX股票，就可以使用你手里的资金买入股票，然后可以在券商那里进行股票的抵押，随后融资入手这个股，假如股价涨高，就可以将额外部分的收益拿到手。类似于刚才的例子，如若XX股票带来5%的涨势，历来收到的钱只有5万元，但也有可能赚到更多，那就是通过融资融券操作，而因为无法保证是否判断正确，所以当失误时，亏损的也就更多。2. 如果你投资的方向是稳健价值型的，看好后市中长期表现，接着向券商融入资金。只需将你做价值投资长线持有的股票做抵押即可融入资金，进场时就不需要再追加资金了，之后还需要抽出部分利息给券商，就可以取得更多胜利的果子。3. 利用融券功能，下跌也能盈利。拿个例子来解释一下，比如某股现价20元。通过具体研究，我们会预测到，这个股在未来的一段时间内，有极大的可能性下跌到十元附近。那你就能去向证券公司融券，然后向券商借1千股该股，接着用20元的价格在市场上去出售，拿到手2万元资金，等到股价下跌到10左右，这时你就可以根据每股10元的价格，又一次的买入该股1千股，然后给证券公司，花费费用才1万元罢了。则这中间的前后操纵，价格差代表着盈利部分。肯定还要付出部分融券费用。如果经过这种操作后，未来股价是上涨而不是下跌，那么等到合约到期后，就需要买回证券给证券公司，而买回证券需要花费的资金也会更多，进而变成赔本。末尾，给大家分享机构今日的牛股名单，趁着还没遭到毒手，赶紧领取：绝密！机构今日三支牛股名单泄露，速领！！！应答时间：2021-09-06，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

6. 融券的发展

20世纪60年代，融券已在发达国家形成专门的业务种类，在20世纪80、90代新兴资本市场兴起后得到进一步的发展。但在我国，融券业务此前一直是属于禁止行为，不过和融资一样，融券屡禁不止，一直暗中生长。尤其是在最近几年的熊市中，这种业务大行其道，因为在单边下跌的股市任何买入股票的行为理论上都是错的，而将融来的股票在高位卖出并且在低位将股票接回成为了许多私募基金在熊市的生存之道，虽然这种相当于“做空”的行为因为政策方面的限制上不得台面，但却也有不小的生存空间 。

7. 转融券的解读

转融券业务是一种持有股票的机构，可以通过证券公司向投机者贷款出售股票。由于转融券规模有限，这是一项仅限于券商的业务。讲到融资融券，应该有很大一部分人要么是一知半解，要么就是啥也不懂。这篇文章，主要说的是我多年炒股的经验，特别是第二点非常重要！开始测评之前，我和各位小伙伴分享一个非常好用的炒股神器合集，千万不要错过哦：炒股的九大神器，老股民都在用！一、融资融券是怎么回事？提到融资融券，最先我们要懂得杠杆。比如说，你本身有10块钱，想买的东西价值20块钱，这个时候我们缺少10块钱，可以从别处借，而杠杆就是指这借来的10块钱，融资融券就是加杠杆的一种办法。融资，顾名思义就是股民向证券公司借钱购买股票的行为，到期要还本金加利息，融券可以理解成是股民借股票来卖的意思，到了规定时间将股票返还并支付一定的金额。融资融券具有放大事物这一特性，盈利时的利润会增长几倍，亏了也能将亏损放大非常多。可以看出融资融券的风险确实很吓人，要是操作有问题很有可能会出现巨大的亏损，普通人操作会比较难，这对投资者是有较高的投资水平的，不放走任何一个合适的买卖机会，普通人和这种水平相差甚远，那这个神器就派上用场了，通过大数据技术对买卖的时间进行分析，并且选出最适合的时机，千万不要错过哦：AI智能识别买卖机会，一分钟上手！二、融资融券有什么技巧？1. 想要收益变多，那么就使用融资效应吧。举个例子，若是你手上有100万元资金，你认为XX股票不错，决定后，就可以用这份资金买入股票了，之后可以联系券商，将你买入的股票，抵押给他们，再一次融资入手该股，要是股价上涨，就可以将额外部分的收益拿到手。类似于刚才的例子，要是XX股票涨幅有5%，本来仅有5万元的收益，但如果是通过融资融券操作，你将赚到的就不止是这些，可是世事难料，如果判断错误，亏损也就会变得更多。2. 如果你不想冒险，想选择保守一点的投资，觉得中长期后市表现优秀，通过向券商融入资金。融入资金也就是将股票抵押给券商，抵押给券商的股票是你做价值投资长线持有的股票，进场时，就可以免除追加资金这一步，然后再把部分利息支付给券商即可，就可以取得更多胜利的果子。3. 使用融券功能，下跌也是可以盈利。举例说明，例如某股现在价钱为二十元。通过各种分析，我们会预测到，这个股在未来的一段时间内，有极大的可能性下跌到十元附近。接着你就可以向证券公司融券，而且去向券商借1千股该股，紧接着就能以20元的价钱在市面上进行售卖，取得资金两万元，等到股价下跌到10左右，你将可以以每股10元的价格，将买入的股票再加1千股后，还给证券公司，花费费用才1万元罢了。因此这中间的前后操纵，价格差意味着盈利部分。自然还要支付在融券上的一些费用。通过使用这种操作后，如果未来股价不仅没有下跌反而上涨了，那么合约到期后，就要花费更多的资金，买回证券还给证券公司，进而变成赔本。临了，给大家分享机构今日的牛股名单，趁着还热乎，抓紧时间领取了：绝密！机构今日三支牛股名单泄露，速领！！！应答时间：2021-09-06，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

8. 转融券是什么

转融券是指证券公司向中国证券金融公司借入证券，然后转借给投资者。
融券业务就是持有股票的机构（包括基金公司、上市公司大股东、投资公司等），可以把股票通过证券公司借给投机者卖出。
但融券业务只限于券商，融券规模有限。而转融券业务推出以后，就扩大了融券业务的规模，使证券公司通过证券金融公司这个平台向基金、社保基金等机构投资者融券，再将券供融资融券客户融券卖空。

扩展资料：
转融券意义：
转融券业务试点将会加速投资者投资理念的转变。投机性强是A股市场投资者的最大特点，这一特点甚至让A股市场赢得了“赌场”美名。投机之风的盛行，固然有投资者和市场自身不成熟的原因，但与个股缺少做空机制也密切相关。
没有个股做空机制，诸如粉饰报表、操纵业绩的股票，依然可以继续在股价上涨中通过财富效应奖励跟风投机的投资者，进而强化投机理念。
转融券一旦出现赚钱效应，做空将会大受追捧，做空思维将会颠覆A股市场根深蒂固的多头思维，从而倒逼投资者转变投资理念。虽然这个过程不会一蹴而就，但发展趋势不可逆转。