证券投资是数量分析重要还是基本面分析重要

1. 证券投资是数量分析重要还是基本面分析重要

你给的这个命题很大，我觉得对于每种方法，你至少有两个条件需要考虑：

1、你是否掌握了这个方法。
2、你所选用的这个方法是否适合你的所在的市场、投资的品种和资金规模。

为了严谨，我把你所说的数量分析泛化为统计套利、图标技术分析等一系列尝试通过程式化挖掘价格内部信息和其它可数量化（Quantify）信息的交易策略集合；把你说的基本面分析严格锁定为尝试通过挖掘财务报表等公开经营管理信息来做投资决策的交易策略集合。如果我的理解有谬误，欢迎指出。

请注意，按照我给的这个框架，数量分析也可以利用基本面信息，特别是那些可以数量化的基本面信息，但其特点是“程式化”，基本不做各个案例各自分析的考虑。而基本面分析大量进行个例分析。

对于第一点（是否掌握）：我觉得没有人可以否定，这两个流派都有大家，都有投资收益惊人的主体存在。基本面的巴菲特、林奇不必赘述，而数量化，根据我在美国观察的感受，文艺复兴（就是西蒙斯那家公司）、DE Shaw等顶级数量化对冲基金，也都是能保持长期盈利的。
当时一般人很难判断自己是否真的掌握一门技术的，基本面由于比较艰深，而且需要大量主观判断介入，一般投资者（特别是中国的股民）望而生畏，号称自己掌握了的人本身就不多。

但是对于数量分析，尤其是所谓的图标技术分析，由于很多是标准化的公式或者“图形”，比如金叉、死叉等等，一般投资者总觉得自己摸到了点门道，如果自己试验几次，也有盈利的话，就觉得自己真的会了。其实这个真的掌握差距很大，我不否认民间智慧，但是我想说说DE Shaw和文艺复兴的招聘标准，很简单，只有一句话：不管你是研究什么的，只要你是业内最好的，我们都会考虑。我很清楚的知道，文艺复兴有顶级的物理学家、数学家、统计学家，还有人类语言学家，历史学家、哲学家等你觉得跟数量分析没有关系的专业人士。比如人类语言学家，他们就参与利用微博（Twitter）上的数据流，进行自然语言识别，然后统计推断股市的变化（逻辑：人对市场的看法——》他们在Twitter上的发言，反过来，Twitter上的发言——》人对市场的看法——》人对于自己仓位的决策）。从这个标准来看，又有几个人真的符合标准呢？如果你真的对于数量分析精深到这个地步，我觉得获得超额收益只是时间问题。

对于第二点（是否适合），我提到了三点，市场、品种和资金规模。这里不展开，尽量简单的说。基本面分析主要适用于并购、重组和股票、债券投资等基本资产种类，这个相信也是大家的共识。

对于数量化分析来说，差异很大，你可以用KDJ、MACD等等去判断大盘之流，也有美国这边的主流主要应用数量化分析到衍生产品（期权、期货、互换等等）上（当然也有很多是投资股票、债券的）。

之所以大量用在衍生产品上，我觉得可以这样来理解，衍生产品本身对应的资产的价格，其运行相当于行星公转，而衍生产品相当于此行星众多的卫星。因此你可以通过行星的速度（资产价格）去计算对应的卫星（衍生产品）价格，这是一个相对速度。理论情况下，卫星的速度相对于行星的速度有一个较稳定的关系，如果这个关系破坏（或破坏到一定程度）了，这个卫星相对于其它众多卫星的相对速度也改变了，这被认为是不合理的，因此会存在套利机会。而数量化的交易对于侦查这种大量相对速度的变化，具有先天性的优势。而且这个决定这个相对速度，比决定行星的绝对速度（资产价格）来说有数学关系得多。

中国本身衍生产品就很少，股指期货也是刚刚开放，而期权更是数量少的可怜，这种方法在国内应用价值有限。加上对于股票做空的高门槛，因此我觉得数量化分析在中国这个市场本身就有先天性不足。

在美国，数量化分析尤其强调对冲。所谓对冲，通俗的讲，就是采用某些金融产品，把你原有资产组合的风险转移、或者减少。这里的“某些金融产品”，以衍生产品为主。风险减少的代价是你的最大绝对收益会要削弱。这也对于市场金融产品的丰富度、流动性有着非常高的要求。同时，虽然每一单绝对收益小了，但是很多对冲基金采用高杠杆来弥补，这也很难在国内市场实现。

至于资金规模，我认为如果你是小额资金，那么基本面分析和图标类技术分析，都没有问题，完全看你的兴趣。如果要应用严谨的数量化分析，考虑对冲、做空等等因素，资金量不能太小。如果太大，可能由于一单交易量太大，也许这个世界上没有一个市场的流动性可以满足你的要求。所以美国大规模的基金，很多是共同基金（类似于国内的公募基金），做基本面为主，如果是数量化的，也是分仓后应用于多个不同的市场和策略，防止单个基金对市场冲击太大导致原本的策略无法生效。尤其是对于高频交易（一秒钟交易数单），一般都是具有交易所席位资格的基金公司才会考虑接入，不然高额的交易费用完全不可行。

最后：如果你觉得自己掌握了一种，并且找到了适合的市场、品种，更好的是，你有对应的资金规模，我觉得你如何选择都会成功。反之，只能说赢面<50%。

我个人的建议是，对于个人投资者，如果不是职业投资人，可以考虑买指数，或者杠杆类指数基金，长期持有，如果中国股市长期是趋向理性的话，至少你可以稳定的分享中国经济成长的红利。如果追求一定的超额收益，可以考虑买基金。如果坚持要自己操盘，那一定做好风险控制。

2. 是数量分析重要还是基本面分析重要

量价分析很重要，但是要看你是什么风格的，没有不好的操作方式，只有操作不好的人。量价分析一般是在个股启动的时候作用很明显的，其他的时候也可以判断个股是否启动，市场的人气是否很足
基本面分析可以很好的分析一个个股的全面性，如果你不是做长线的，不建议你从基本面上去分析一只个股，毕竟花费的时候是很长的，而且还要长期的跟踪。最好是要搞清楚公司的基本消息

3. 比较证券投资分析中基本面分析与技术分析的优缺点

　　一、技术分析：
　　技术分析的优点是：利用各种资料，没有收集资料的痛苦，直观，客观，非主观性。
　　技术分析的缺陷：有一定的经验性，各种指标都是经过处理后的结果，处理后原始信息有所损失是必然的，有一定的滞后性，有时候会出现技术性陷，再加上不可能有完全相同的情况出现，出现的差异有可能会使投资者判断失误，另外如果大多数人都在使用同一种技术分析方法，这些技术方法的有效性也会打折扣。
　　二、基本面菲尼西
　　基本面分析的优点：在正常情况下，基本面分析重点放在行情大势上，不被日常的波动迷惑，结论明确，可靠性较高，指导性较强。
　　基本面分析的缺陷：搜集数据的能力有限，不可能完全掌握市场的供需关系。基本面数据和供求态势的结论是相对确定的，但是行情价格却是动态变化的，如何把握价格在顶部和底部运行时所处的不同阶段以及对应的基本面状况，对于没有受过专业训练的缺乏交易经验的人来说是一道难题。另外在交易中还会出现一些突发因素，超出已知的基本面之外的，有些事无法预测和量化的。

4. 证券投资学中，技术分析与基本分析的主要区别？

技术分析者认为，短期市场价格的趋势较长期价格趋势更为重要，在短期价格波动中，依据价格技术图表和指标，逢高卖出逢低吸纳可以赚取更大利润。基本分析派认为，只有主要趋势确认后才可以开始入市，买入后长期持有自己的优点和缺点，而外汇交易者如果能兼备两者而互补长短，则无往而不利。 


基本分析的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单。基本分析的缺点主要是预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低。技术分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接。与基本分析相比，技术分析进行证券买卖的见效快，获得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。技术分析的缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。技术分析适用于短期的行情预测，要进行周期较长的分析必须依靠别的因素，这是应用技术分析最应该注意的问题。技术分析所得到的结论仅仅具有一种建议的性质，并应该是以概率的形式出现。

5. 证券投资基本面分析哪个行业或公司值得投资

您好，针对您的问题，国泰君安上海分公司给予如下解答
     很多的，现在上市公司有几千家，能投资的还是不少的。
     但是在中国股市，买入的时机选择也是很重要的。
     
     希望我们国泰君安证券上海分公司的回答可以让您满意！
     回答人员：国泰君安证券客户经理朱经理
     国泰君安证券——百度知道企业平台乐意为您服务！

如仍有疑问，欢迎向国泰君安证券上海分公司官网或企业知道平台提问。

6. 炒股是技术分析重要还是基本面分析重要？

短期是技术分析重要，中长期是基本面分析重要。 如果是投资而且还是想获得更高的胜率，当然不能少了对于市场环境和买入标的分析，只是我居然发现，蛮多小伙伴都不明白基本面分析，不愿意去学习基本面分析，因为感觉它太难了。其实没那么难，今天学姐就把基本面分析的方法让大家知道，这样抓住牛股就变得轻松了。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！一、 简单介绍 1、 基本面分析是研究影响股价因素的方法从教科书里可知，我们在进行基本面分析的时候最主要的是要了解影响证券价格变动的敏感因素，分析研究证券市场的价格变动的一般规律，为投资者提供更多可靠的信息以便选择最优方案。更简单一些来说，影响股票价格有很多的因素，而对这些影响因素的分析，就是基本面分析。2、 基本面分析包括3个方面那到底有哪些因素呢？不妨从这3个角度出发，即宏观经济分析、行业分析和公司分析。大多数朋友看到这三个诱因就无所适从了，好像自己要学会整套经济学才会分析！打住，别担心，学姐给大家分享下如何从实战角度进行分析。二、 如何进行基本面分析1、 宏观经济主要看政策和指标我们都是清楚的，宏观经济可以直接影响到整体股市的兴衰，像经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等）和经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等）对股票市场的影响都是巨大的。但我们在实战中，普遍都不会选择完美无缺，否则容易因小失大，核心变量才最为重要，如关注一些反应市场流动性的宏观指标，例如货币政策和财政政策（是否降息、降准以维持宽松）、汇率（是否提高以吸引外资进场）。对于短期来说，价格有波动的情况，很多都是由供求关系决定，所以倘若市场有了更低的利率出现的话，更为宽松的货币政策时，市场流动性方面也更加地宽裕，买方的力量更强大，这样的情况也是促使了股价上行。可以先看看2021年，美国虽然疫情严重但股市却一直上涨，因为美国持续实行宽松政策才导致了这一问题的出现，2、 公司分析主要看行业、财务和产品再好的行情，也会有跌跌不休的公司，可能是因为公司基本面存在一些问题。首先知晓的是所处行业，因为公司在行业没有竞争力，行业不好公司更加没什么前景，产业发展前景明朗的行业，其中的企业自然就可以盈利更多。行业的未来发展情况，比如这个行业整体只有十几亿的规模，都比不上一家上市公司，我们当然就直接跳过了；还可以看行业属于哪一个阶段，有的行业已经发展成熟了，或者到了衰退的阶段，典型的如朝阳行业的钢铁煤炭等；再者就是看行业有无政策支持，行业要是有了政策支持，肯定会有更好的发展。今年各大券商对于各行业的研究报告已经出炉，感兴趣可以点击领取：最新行业研报免费分享决定了好的行业之后，接下来就是对行业下的公司进行选择，那我们就来分析一下两个主要方面：财务报表：了解公司的财务状况、获利能力、偿债能力、资金来源和资金使用状况，主要跟踪的财务数据有营业收入、净利润、现金流、毛利率、资产负债率、应收款、预收款、净资产收益率等。产品与市场：前者主要分析公司的品牌、产品质量、产品的销售量和生命周期；后者主要分析产品的市场覆盖率、市场占有率以及市场竞争能力。三、基本面分析的优劣势内容都说到这里了，各位应该是大致掌握了基本面分析的优势，这是一套秉持自上而下的系统的分析方法，遵循的是宏观到中观到微观的顺序，可以帮我们把握市场的方向，并挖掘出真正有价值的公司。不过，不管是哪种分析方法，有优秀的一面，必然也具有缺点。基本面分析的劣势也是很容易就可以发现的，虽然学姐已经很通俗的为大家讲了，但想要真正的了解，还需要一定的门槛。在基本层面上来分析的话，是没有办法及时反映短期价格的过渡波动，因为就短期来说，价格可能还受投资者交易情绪等影响，这是基本面分析所不具备的。可能对于小白来说，还是很难判断出股票的好坏，不过没关系，我特地给大家准备了诊股方法，哪怕你是投资小白，也能立刻知道一只股票的好与坏：【免费】测一测你的股票当前估值位置？应答时间：2021-09-23，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

7. 证券投资基本面分析的三个层次是什么

证券投资基本面分析的三个层次是：
一、宏观经济走向影响的分析
1.经济增长与证券市场价格变化的关系
2.就业状况变动对证券市场的影响分析

3.通货膨胀与通货紧缩对证券市场的影响

4.国际收支状况对证券市场的影响

二、财政政策对证券市场的影响
综合财政政策对证券市场的影响

 三、货币政策对证券市场的影响
1.货币供给增加对证券市场的影响

2.利率变动对证券市场影响

3.综合货币政策对证券市场的影响

8. 证券投资基本面分析方法优点的是

优点是合乎价值规律，简单的说就是合情合理。如果分析方法正确，数据真实。那么相对于技术分析风险要小很多。
缺点是基本面分析，分析量太大，要求分析者的经济方面的知识量很大。还有就是数据的真实性，对称性都很难把握。