B-S-M定价公式 C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2) 其中: d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T) d2=d1-σ·√T C—期权初始合理价格 X—期权执行价格 S—所交易金融资产现价 T—期权有效期 r—连续复利计无风险利率 σ—股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差) 成立条件 任何一个模型都是基于一定的市场假设的,Black-Scholes模型的基本假设有以下几点: (1)在期权寿命期内,买方期权标的股票不发放股利,也不做其他分配; (2)股票或期权的买卖没有交易成本; (3)短期的无风险利率是已知的,并且在寿命期内保持不变; (4)任何证券购买者都能以短期的无风险利率借得任何数量的资金; (5)允许卖空,卖空者将立即得到所卖空股票当天价格的资金; (6)期权为欧式期权,只能在到期日执行; 以上内容参考:百度百科-BS模型