股指交割日对股市有什么影响

1. 股指交割日对股市有什么影响

从历史上看，如果在交割日之前的持仓一直不减少，并且近远月价差有异动，那么表明可能有资金想要在交割日“有所行动”，而且发动方往往是占据优势的一方，大幅上涨或者大幅下跌的可能性都有。而相对于股指期货来说，在股指期货结算日，目标指数的成交量和波动率显著增加的现象，这就是股指期货交割期的到期日现象。到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金交割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。
由于我国证券交易法规定不能卖空股票，套利交易只有在股指期货价格高于现货价格以上才会出现，套利交易者卖出股指期货，买入现货。对于期货到期日仍持有现货的套利者，需要按照期货结算价格出清股票。如果套利交易者比较多，同一时间内的卖压就会集中出现，对指数产生下跌压力。
对于套期保值者，在合约即将到期时需要将空头合约转到其他月份去，因此合约到期前当月期货合约价格将有一定的压力，而期货的价格发现作用将影响传导到现货指数。该合约的投机者则希望在最后结算日尽量使现货价格向自己比较有利的方向发展，以达到获利或者减少损失的目的，因此投机者在最后交易日有操纵价格的意愿。
在以上所述的不同因素影响下，股指期货到期日的交易量、波动率和收益率与平均水平有明显差异。根据统计，股指期货到期日买入股票的投资收益率比其他交易日的平均水平要高；以股指期货到期日为开始的前半个月内买入股票比后半个月买入股票的投资收益率要高。从统计结果来看，股指期货到期日造成了现货价格的一个洼地效应。
对于一些股票的投资者，股指期货到期日后的几个交易日可以看作买入股票的一个比较好的时机。同样，在两个股指期货到期日中间卖出股票也有轻微的溢价。股票投资者同时要留意该月份出现正向套利空间日期的数量，在出现套利空间的交易日持仓量是否有明显的增加，如果有条件的话还需要了解机构所持的空单数量是否比较大，这些因素都有可能对股指期货到期日的现货指数产生一定压力。

2. 股指交割日对股市有没有影响

股指期货或期权的交割日一般对股市的影响不大，反之股市的涨跌对股指交割有一定的影响。因为：股指期权或期货跟踪的标的都是该对应的指数，当交割日指数大涨或大跌的时候，就会引起期货或期权暴涨暴跌。拓展资料：股指期货交割是指根据投资者持有的期货合约的“价格”与当前现货市场的实际“价格”之间的价差，进行多退少补，相当于以交割那天的现货“价格”平仓。一般采用现金交割的形式。股指期货的交割：就是根据你持有的期货合约的“价格”与当前现货市场的实际“价格”之间的价差，进行多退少补，相当于以交割那天的现货 “价格”平仓。股指期货采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。交割制度从事期货交易的投资者，无论是多头持仓，还是空头持仓，如果在最后交易日前不进行反向平仓操作，则未平仓头寸必须进行交割。交割制度是联接现货市场与期货市场的重要桥梁，是保障期货价格正常回归并与现货价格收敛的一项重要制度保障。 交割结算价股指期货到期结算价国际上主要有单一价和平均价两种确定规则。最早的股指期货合约大多采用单一现货收盘价作为交割价，容易产生“到期日效应”和“三巫效应”，发现这个问题之后有些市场将股指期货的交割价改为最后交易日之后一日的特别开盘价，“三巫效应”没有了，但“到期日效应”转移到了第二天的开盘。后来大部分市场改用平均价规则。 具体来说：(1)如果强调提高套利（套保）效率、减小期现货偏离度、减小交割结算价与指数收盘或开盘价偏离度，则可能倾向于采用简单收盘、特别开盘价作为交割结算价。（2）如果强调抗操纵性和避免到期日效应，则可能倾向于采用收盘前某段时间的平均价，该方式确定的交割结算价相对复杂，以增大操纵成本。目前大部分股指期货都采取平均价方式来确定交割结算价。

3. 股指交割是什么？

股指期货合约到期的时候和其他期货一样，都需要进行交割。不过一般的商品期货和国债期货、外汇期货等采用的是实物交割，而股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。
股指期货的交割：就是根据你持有的期货合约的“价格”与当前现货市场的实际“价格”之间的价差，进行多退少补，相当于以交割那天的现货 “价格”平仓。股指期货采用的是现金交割。
所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。

4. 股指交割是什么意思？

5. 股指交割是什么时间？

股指期货 合约到期月份的第三个周五 为合约最后交割时间（股指期货都一样）

6. 股指期货交割对股市的影响

看看6月份的交割你就明白了  今天A股将迎来股指期货上市来第二个交割日，由于IF1005在交割日三天左右就已经基本上提前交割完毕，持仓手数不足1000手，实际上A股并未真正遭受交割日走势的洗礼。而从目前的情况来看，IF1006持仓量依然居高不下，显示出资金都在放手一博。最为简单的道理，端午小长假之前，本该是资金借助假期因素顺势减仓(因为长假对于资本市场来说冲击较大，一段时间的停顿，很容易带来突然的低开、高开，而期货方面保证金交易，最怕也就是这样的走势，很容易使得满仓者爆仓或者大幅亏损，因此每次假期较长的时间均是持仓明显下降的时间)，使得交割压力降低的时间，结果却发现，持仓量降低并不明显，依然超过10000手。 这里面有三点因素，其一是多空双方均有一些“赌”的心理，期待高开或低开，直接大幅获利，这样的风险极大，玉名认为普通投资者最好不要去进行这样高风险的操作，纵然最后结果你是赌赢了，但差的习惯养成了，想改变就难了。在资本市场中讲究的还是一个博弈，是注意风险前提下的操作，是风险和收益间的权衡，纵然高风险的操作最后给你带来的收益，但一次甜头会成为你今后操作中最大的障碍，而一次高风险的失败就意味着财富归零，因此明智的操作是给自己留出一些空间，避免走入绝境。因为后面还会小长假和长假，建议普通投资者在假期前，无论是多单、空单，无论获利多寡，还是以减仓降低风险为主，让度一些空间，你会获得更多。 其二是为交割异动埋下伏笔。期现指数差距、持仓量多少是判断是否有交割日异动的两大条件，目前来看，后者是今天交割异动的主要因素。平仓是与开单反向的操作，因此空头需要的回买平仓，多头需要回卖平仓，这样就使得局面较为复杂，多空双方现在都有软肋。目前来说空头仓位是大多手握利润，若空头止盈平仓，则会推高合约，从而让多单得以减少损失或使得短多博弈成功，反而有利于多头;而多头仓位大多是短多或者之前的亏损单为主，若多头认赔平仓，那么势必会使得合约出现进一步的下降，从而出现多杀多的局面，那么对多头人气是最大的打击，5、6月两个合约均是空头大胜，会使得资金本身的操作方向产生动摇。  其三，也是玉名认为本次股指期货方面制造玄机的根本，那就是空头欲得到市场话语权，彻底让多头缴枪。以国泰君安为首的券商系是空头的主要构成，而以永安期货为首浙系资金是多头坚定的力量，不过从2个月来看，空头是大获全胜的局面，多头偶有小利整体亏损，之所以空头在大幅获利的情况下依然不平仓回买，而是保持一种高持仓，玉名认为不排除，空头想彻底打垮空头资金，确立市场绝对优势的意味。因为空头当下是优势，其有利润，哪怕不主动平仓，最后交割平仓也并不影响，但多头则不同，一些短多和之前被套多头是希望利用空头主动平仓产生的回买上翘来赚取利润或者减少损失的，若是空头发力，其只有被迫平仓，否则就会出现前面介绍的多杀多局面，空头会赚得更多，若多头不平仓，那么只有眼看着亏损加大。所以空头在最后时候都未放弃，甚至加仓，不给多头任何怜悯，要么其对多头存在深仇大恨，要么就是想确立整个市场的话语权。 无论是哪种，总之还是之前那句话，主动权在空头手中，如今6月合约依然有接近5000多手持仓，足以对市场产生一些波澜，此外，不要忘记IF1007合约盘中持仓创纪录地接近2W手，也就是说周四一天就增加了近1W手左右的持仓，如此大量的开单势必也会加大市场本身的波动，借助IF1006交割打开新主力合约的获利空间是主力惯用的手法，这需要投资者注意。而6.18是玉名在5月策略中就提示的，其是继2009年11.24、2010年1.20和4.19之后第四个时间窗口，多方面因素叠加到一起，该天走势非常重要，期现共振现象将上演，作为普通股民应该继续采取坐壁上观的策略，而股指期货方面继续保持空单策略是必要的。

7. 股指期货交割日对股市有什么影响

答：只能说大多数情况下到交割日指数会出现下跌，但并不是全部是这种情况，也有上涨的。
　　一般情况下，期货价格高于现货价格，即升水，到交割日多空双方都尽量将仓位平掉。期价向现货价格靠近，在升水时，多头平仓欲望更高，价格更易下跌，而期指的行情又会影响现货，带动现货市场的下跌。
来自：Du知道君

8. 股指交割采用什么方式

股指交割采用现金交割方式。1，在现金交割方式下，每一未平仓合约将于到期日结算时得以自动平仓，也就是说，在合约的到期日，空方无需交付股票组合，多方也无需交付合约总价值的资金，只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额，通过将盈亏直接在盈利方和亏损方的保证金账户之间划转的方式来了结交易。2，现金交割与当日无负债结算在本质上是一致的，差别在于两点：其一，结算价格的计算方式不同；其二，现金交割后多空双方的头寸自动平仓，而当日无负债结算后双方的头寸仍然保留。 由于交割结算价是根据当时的现货价格按某种约定的方式计算出来的，因而股指期货的交割使股指期货价格与现货价格在合约到期日趋合。拓展资料:1.股指期货是股票价格指数期货的简称，指以股票指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在某一特定日期，按照事先确定的股价指数大小进行标的指数的买卖，到期后用现金结算差价来交割。股指期货开户条件：资金50万元；通过股指期货知识测试；具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或3年内有10笔以上的商品期货交易成交记录。2.期货分为商品期货和金融期货，商品期货的标的物为实物，比如原油，黄金，白银，铜，铝，白糖，小麦，水稻等，金融期货的标的物是非实物，比如股票价格指数，利率，汇率等，而股指期货就是以股票价格指数为标的物的期货合约，通俗的理解就是以股票价格指数作为对象的价格竞猜游戏，既可以买涨(术语:做多)也可以买跌(术语:做空)，看涨的人被称作多头，看跌的人被称作空头，多头和空头各支付10%-40%的保证金买卖股指期货合约(具体保证金数额由中国金融期货交易所规定)，然后按照每一个指数点位300元的价格计算盈亏，指数每上涨一个点多头盈利300元，而空头亏损300元，指数每下跌一个点空头盈利300元，而多头亏损300元.3.规避投资风险当投资者不看好股市，可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空，锁定股票的账面盈利，从而不必将所持股票抛出，造成股市恐慌性下跌 降低股市波动率股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅，抑制股市非理性波动，比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%，推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%，双双出现显著下降。