金融术语：什么是另类投资

1. 金融术语：什么是另类投资

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一、总体目标
为确保基金从业人员掌握与了解基金行业相关的基本知识与专业技能，具备从业必须的执业能力，特设《证券投资基金基础知识》科目。
二、能力等级
能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：
（一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。
（二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。
（三）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。
三、考试内容与能力要求
考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必须的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。
对应教材章名    节名    编号    学习目标(掌握/理解/了解）    
6.投资管理基础    1.财务报表    6.1.a    理解资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息    
6.1.b    理解资产、负债和权益    
6.1.c    理解利润和净现金流    
6.1.d    了解营运现金流、投资现金流和融资现金流    
2.财务报表分析    6.2.a    理解财务报表分析的概念    
6.2.b    了解流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率    
6.2.c    理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS），资产收益率（ROA），权益报酬率（ROE）    
6.2.d    掌握杜邦分析法    
3.货币的时间价值与利率    6.3.a    掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用    
6.3.b    掌握即期利率和远期利率的概念    
6.3.c    掌握名义利率和实际利率的概念    
6.3.d    掌握单利和复利的概念    
4.常用描述性统计概念    6.4.a    掌握平均值、中位数、分位数的概念、计算和应用    
6.4.b    理解方差和标准差的概念、计算和应用    
6.4.c    了解正态分布的特征    
6.4.d    理解相关性的概念    
7.权益投资    1.资本结构    7.1.a    理解不同资本类别之间投票权和所有权的区别    
2.权益证券    7.2.a    理解权益证券的类型和特点    
7.2.b    理解普通股和优先股的区别    
7.2.c    了解存托凭证 (Deposit Receipts)    
7.2.d    理解可转债的定义、特征和基本要素    
7.2.e    理解权证的定义和基本要素    
7.2.f    理解不同种类权益资产的风险收益特征    
7.2.g    了解影响公司在外发行股本的行为    
3.股票分析方法    7.3.a    理解股票基本面分析和技术分析的区别    
4.股票估值方法    7.4.a    理解内在估值法与相对估值法的区别    
8.固定收益投资     1.债券与债券市场    8.1.a    理解债券市场各参与方的责任以及发行人类型    
8.1.b    掌握债券的种类和特点    
8.1.c    理解债券违约时的受偿顺序以及债券的嵌入条款    
8.1.d    理解固定利率债券、浮动利率债券和零息债券    
8.1.e    理解投资债券的风险    
8.1.f    理解中国债券市场体系的发展    
2.债券价值分析    8.2.a    理解DCF估值法的概念和应用    
8.2.b    掌握债券价格和到期收益率的关系    
8.2.c    理解债券的到期收益率和当期收益率的区别，以及两者与债券价格的关系。    
8.2.d    理解利率的期限结构和信用利差    
8.2.e    掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的计算方法和应用    
3.货币市场工具    8.3.a    掌握货币市场工具的特点    
8.3.b    理解常用货币市场工具类型    
9.衍生工具    1.衍生工具概述    9.1.a    理解衍生品合约的概念和特点    
9.1.b    了解衍生品合约中的买入和卖出    
2.远期合约和期货合约    9.2.a    理解期货和远期的定义与区别    
9.2.b    理解期货和远期的市场作用    
3.期权合约    9.3.a    了解期权合约和影响期权定价的因子    
4.互换合约    9.4.a    理解互换合约的概念    
9.4.b    了解影响互换合约定价的因子    
9.4.c    理解远期、期货、期权和互换的区别    
10.另类投资    1.另类投资概述    10.1.a    理解另类投资的投资对象、优点和局限    
2.私募股权投资    10.2.a    理解私募股权投资的概念、J曲线、战略形式、组织架构、退出机制和风险收益特征    
3.不动产投资    10.3.a    理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征。    
4.大宗商品投资    10.4.a    理解各类大宗商品投资的类型、投资方式和风险收益特征    
11.投资者需求与资产配置    1.投资者类型和特征    11.1.a    掌握投资者的主要类型、区分方法和特征    
2.投资者需求和投资政策    11.2.a    理解不同类型投资者在资产配置上的需求和差异以及投资政策说明书包含的主要内容    
12.投资组合管理    1.系统性风险、非系统性风险和风险分散化    12.1.a    掌握系统性风险和非系统性风险的概念和来源    
12.1.b    理解风险和收益的对应关系    
12.1.c    掌握分散风险的原理和方法    
2.资产配置    12.2.a    理解不同资产间的相关性，及其对风险和收益的影响    
12.2.b    理解均值方差法及其应用    
12.2.c    理解最小方差法及有效性前沿、资本市场线    
12.2.d    理解CAPM模型的主要思想、资本市场线和证券市场线    
12.2.e    理解战略资产配置和战术资产配置    
3.被动投资和主动投资    12.3.a    了解市场有效性的三个层次    
12.3.b    掌握主动投资和被动投资的概念、方法和区别    
12.3.c    了解市场上主要的指数（股票和债券）的编制方法    
12.3.d    了解市场有效性和主动、被动产品选择的关系    
12.3.e    了解完全复制、抽样复制和最优化方法复制三种跟踪指数方法的具体应用环境    
12.3.f    理解股票型指数基金的管理和风险收益特征    
12.3.g    了解债券指数基金无法完全被动的原因    
12.3.h    了解量化投资和多因子模型    
4.投资组合构建    12.4.a    理解股票投资组合和债券投资组合的构建要点    
5.投资管理部门    12.5.a    理解基金公司投资管理部门设置和基金公司投资流程    
13.投资交易管理    1.证券市场的交易机制    13.1.a    了解指令驱动市场、报价驱动市场和经纪人市场三种市场    
13.1.b    理解做市商和经纪人的区别    
13.1.c    理解买空、卖空和加杠杆对风险和收益的影响    
2.交易执行    13.2.a    理解基金公司投资交易流程    
13.2.b    了解算法交易的概念和常见策略    
3.交易成本与执行缺口    13.3.a    理解不同类型的交易成本    
13.3.b    了解执行缺口的组成    
13.3.c    了解投资组合资产转持与T-Charter    
14.投资风险的管理与控制      1.投资风险的类型    14.1.a    掌握风险的定义和分类    
14.1.b    理解投资风险的种类    
2.投资风险的测量    14.2.a    理解事前与事后风险    
14.2.b    理解贝塔系数的概念和计算方法    
14.2.c    理解下行风险和最大回撤的概念和计算方法    
14.2.d    理解风险价值VaR的概念，了解常用计算方法    
14.2.e    了解风险敞口与风险敏感度的概念    
3.不同类型基金的风险管理    14.3.a    理解股票型基金与混合型基金的风险管理    
14.3.b    理解债券型基金与货币市场基金的风险管理    
14.3.c    了解指数、ETF、保本基金、QDII基金、分级基金的风险管理    
15.基金业绩评价    1.基金业绩评价概述    15.1.a    理解投资业绩评价的基础概念    
2.绝对收益与相对收益    15.2.a    掌握收益率的计算方法    
15.2.b    理解业绩比较基准概念与选取方法，绝对收益与相对收益的概念    
15.2.c    理解风险调整后收益的主要指标    
3.业绩归因    15.3.a    理解Brinson归因方法的三个归因项    
4.基金业绩评价方法    15.4.a    了解基金评价服务机构、基金分类、业绩计算和风格类型    
15.4.b    理解全球投资业绩标准 (GIPS)的目的、作用和要求    
17.基金的投资交易与结算    1.基金参与证券交易所二级市场的交易与清算    17.1.a    理解证券投资基金场内证券交易市场    
17.1.b    理解证券投资基金场内证券结算机构    
17.1.c    理解证券投资基金场内交易涉及的主要费用项目及收费标准    
17.1.d    理解场内证券交易特别规定及事项    
17.1.e    掌握场内证券交易清算与交收的原则    
17.1.f    了解场内证券交易交收与资金清算的内容与模式    
2.银行间债券市场的交易与结算    17.2.a    了解银行间债券市场的发展与现状    
17.2.b    理解银行间债券市场的交易制度    
17.2.c    理解银行间市场的交易品种和类型    
17.2.d    掌握银行间债券结算类型和方式    
17.2.e    理解银行间债券结算业务类型    
3.海外证券市场投资的交易与结算    17.3.a    了解境外市场交易与结算规则    
17.3.b    理解QDII开展境外投资业务的交易与结算情况    
18.基金估值、费用与会计核算    1.基金资产估值    18.1.a    掌握基金资产估值的概念    
18.1.b    掌握基金资产估值的法律依据    
18.1.c    了解基金资产估值的重要性和需要考虑的因素    
18.1.d    理解基金资产估值的责任人    
18.1.e    理解基金资产估值的估值程序及基本原则    
18.1.f    理解具体投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形    
18.1.g    了解QDII基金资产估值的特殊规定    
2.基金费用    18.2.a    了解基金费用的种类，    
18.2.b    掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式    
18.2.c    了解不列入基金费用的项目种类    
3.基金会计核算    18.3.a    理解基金会计核算的特点及主要内容    
4.基金财务会计报告分析    18.4.a    理解基金财务报告分析的主要内容    
19.基金的利润分配与税收    1.基金利润及利润分配    19.1.a    掌握基金利润来源及相关财务指标的主要内容    
19.1.b    掌握利润分配对基金份额净值的影响    
19.1.c    理解基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规定    
2.基金税收    19.2.a    了解基金投资活动中涉及的税收项目    
19.2.b    理解投资者投资基金涉及的税收项目    
26.基金国际化的发展概况    1.海外市场发展    26.1.a    了解投资基金国际化投资概况    
26.1.b    了解海外市场的监管情况    
2.中国基金国际化发展    26.2.a    掌握QFII、RQFII、QDII的概念、规则和发展概况    
26.2.b    理解基金互认和沪港通的重要意义

3. 另类投资的简介

“另类投资”是指在股票、债券及期货等公开交易平台之外的投资方式，包括私募股权(Private Equity)、风险投资(Venture Capita)、杠杆并购(Leveraged Buyout)、基金的基金(Fund of Funds)等诸多品种。

4. 基金从业资格考试的大纲

基金从业资格全国统一考试大纲——基金法律法规、职业道德与业务规范（2015年度） 一、总体目标基金从业人员应遵循《证券投资基金法》、国务院证券监督管理机构以及基金行业协会出台的各类法律法规、自律规则和职业道德，并掌握基本业务规范。为提升基金从业人员合规合法意识，提高职业道德与执业规范水平，特设《基金法律法规、职业道德与业务规范》科目。二、能力等级能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：（一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。（二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。（三）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。三、考试内容与能力要求考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，在工作中掌握或运用下列相关的法律法规、职业道德标准和业务规范，坚守职业价值观、遵循职业道德、坚持职业态度。  对应教材章名  节名  编号  学习目标(掌握/理解/了解）  1.金融、资产管理与投资基金  1.金融市场与资产管理行业  1.1.a  理解金融与居民理财的关系  1.1.b  理解金融市场的分类和构成要素  1.1.c  理解金融资产的概念  1.1.d  理解资产管理的特征与资产管理行业的功能  1.1.e  了解我国资产管理行业的现状  2.投资基金  1.2.a  掌握投资基金的定义和主要类别  2.证券投资基金概述  1.证券投资基金的概念和特点  2.1.a  了解证券投资基金在各地不同的名称和概念  2.1.b  理解证券投资基金的基本特点  2.1.c  理解证券投资基金与其他金融工具的比较  2.证券投资基金的运作与参与主体  2.2.a  理解证券投资基金运作具有三大部分  2.2.b  理解基金行业的主要参与者及其功能和运作关系  2.2.c  了解基金行业的运作环节包括：募集和市场营销、投资管理、托管、登记、估值和会计核算、信息披露  3.证券投资基金的法律形式和运作方式  2.3.a  理解公司型基金和契约型基金的区别  2.3.b  理解开放式基金和封闭式基金的区别  4.证券投资基金的起源与发展  2.4.a  了解证券投资基金的起源  2.4.b  了解证券投资基金的发展历程  2.4.c  了解全球基金业发展的趋势与特点  5.我国证券投资基金业的发展历程  2.5.a  了解我国证券投资基金发展的六个阶段以及每个阶段的特点和标志产品  6.证券投资基金业在金融体系中的地位与作用  2.6.a  理解基金对中小投资者的作用  2.6.b  理解基金对金融结构和经济的作用  2.6.c  理解基金对证券市场的作用  3.证券投资基金的类型  1.证券投资基金分类概述  3.1.a  了解基金分类的意义和困难  3.1.b  掌握基金的不同分类标准和基本分类  2-5.基金的基本类别：股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金  3.2-5.a  掌握基本基金类型及其特点  6-9.特殊的证券投资基金类别：保本基金，ETF, QDII, 分级基金  3.6-9a  了解市场上各类特殊类别基金的特点  4.证券投资基金的监管  1.基金监管概述  4.1.a  掌握基金监管的概念、体系、原则和目标  2.基金监管机构和自律组织  4.2.a  掌握中国证监会对基金行业的监管职责及监管措施  4.2.b  掌握行业自律组织对基金行业的自律管理  3.对基金机构的监管  4.3.a  掌握对基金管理人的监管内容  4.3.b  掌握对基金托管人的监管内容  4.3.c  掌握对基金服务机构的监管内容  4.对基金活动的监管  4.4.a  掌握对基金募集和销售活动的监管  4.4.b  掌握对基金运作的监管（包括投资与交易行为、信息披露、持有人大会等)  5.对非公开募集基金的监管  4.5.a  掌握非公开募集基金管理人登记事宜  4.5.b  掌握对非公开募集基金募集以及运作的监管  5.基金职业道德  1.道德与职业道德  5.1.a  了解道德、职业道德以及基金职业道德的含义和区别  5.1.b  理解道德与法律的联系和区别  2.基金职业道德规范  5.2.a  理解基金从业人员职业道德的含义  5.2.b  掌握基金职业道德规范的内容  5.2.c  掌握守法合规的含义和基本要求  5.2.d  掌握诚实守信的含义及基本要求  5.2.e  掌握专业审慎的含义及基本要求  5.2.f  掌握客户至上的含义及基本要求  5.2.g  掌握忠诚尽责的含义及基本要求  5.2.h  掌握保守秘密的含义及基本要求  3.基金职业道德教育与修养  5.3.a  理解基金职业道德教育与修养的内容与途径  16.基金的募集、交易与登记  1.基金的募集与认购  16.1.a  掌握基金募集的概念与程序  16.1.b  掌握基金成立的条件  16.1.c  了解基金产品注册制度改革  16.1.d  掌握基金认购的概念  16.1.e  了解各类基金（开放式、LOF、ETF、QFII、封闭式）的认购方式和程序  2.基金的交易、申购和赎回  16.2.a  掌握开放式基金申购与赎回的概念  16.2.b  掌握开放式基金申购与赎回的费用结构  16.2.c  了解开放式基金转换和非交易过户、份额和金额计算等  16.2.d  理解巨额赎回处理等  16.2.e  了解不同产品的交易方式与流程（ETF、LOF、封闭式、QDII，及市场创新产品的特殊方式）  3.基金的登记  16.3.a  掌握基金份额登记的概念  16.3.b  了解现行登记模式  16.3.c  掌握登记机构职责  16.3.d  理解登记业务流程  20.基金的信息披露  1.基金信息披露概述  20.1.a  掌握基金信息披露的作用与原则  20.1.b  了解我国基金信息披露体系及XBRL的应用  2.基金主要当事人的信息披露义务  20.2.a  理解基金管理人信息披露的主要内容  20.2.b  理解基金托管人信息披露的主要内容  3.基金募集信息披露  20.3.a  理解基金合同、托管协议等法律文件应包含的重要内容  20.3.b  理解招募说明书的重要内容  4.基金运作信息披露  20.4.a  掌握基金净值公告的种类及披露时效性要求；  20.4.b  理解货币市场基金信息披露的特殊规定  20.4.c  理解基金定期公告的相关规定  20.4.d  理解基金上市交易公告书和临时信息披露的相关规定  5.特殊基金品种的信息披露  20.5.a  了解QDII信息披露的特殊规定及要求  20.5.b  了解ETF信息披露的特殊规定及要求  21.基金客户和销售机构  1.基金客户的分类  21.1.a  理解基金投资人类型  21.1.b  了解基金客户构成现状  21.1.c  理解目标客户选择  2.基金销售机构  21.2.a  掌握基金销售机构的主要类型  21.2.b  了解各类机构的现状和发展趋势  21.2.c  掌握基金销售机构准入条件  21.2.d  掌握基金销售机构职责规范  3.基金销售机构的销售理论、方式与策略  21.3.a  了解基金管理人及代销机构销售方式  21.3.b  掌握基金市场营销的特殊性  22.基金销售行为规范及信息管理  1.基金销售机构人员行为规范  22.1.a  理解基金销售人员的资格管理、人员管理和培训  22.1.b  理解基金销售人员行为规范  2.基金宣传推介材料规范  22.2.a  理解宣传推介材料的范围和报备流程  22.2.b  掌握宣传推介材料的原则性要求和禁止性规定  22.2.c  理解宣传推介材料业绩登载规范和其他规范  3.基金销售费用规范  22.3.a  掌握销售费用内容(原则性规范、费用结构和费率水平)  22.3.b  掌握销售费用原则性规范和其他规范  4.基金销售适用性  22.4.a  掌握基金销售适用性的指导原则  22.4.b  理解基金销售适用性渠道审慎调查的要求  22.4.c  掌握基金销售适用性产品风险评价的要求  5.基金销售信息管理  22.5.a  了解基金销售业务信息、客户信息和渠道信息管理  23.基金客户服务  1.客户服务概述  23.1.a  掌握基金客户服务的特点  23.1.b  掌握基金客户服务的原则  23.1.c  了解基金客户服务的内容  2.客户服务流程  23.2.a  了解客户服务流程  3.投资者教育工作  23.3.a  了解投资者教育工作的概念和意义  23.3.b  掌握投资者教育工作的基本原则  23.3.c  理解投资者教育工作的内容  24.基金管理人的内部控制  1.内部控制的目标和原则  24.1.a  理解基金公司内部控制的重要性  24.1.b  理解基金公司内部控制的基本概念  24.1.c  掌握基金公司内部控制的目标  24.1.d  掌握基金公司内部控制的原则  2.内部控制机制  24.2.a  掌握基金公司内控机制的四个层次  24.2.b  掌握基金公司内部控制的基本要素  3.内部控制制度  24.3.a  理解内部控制制度的组成内容  4.内部控制的主要内容  24.4.a  理解基金公司前、中、后台控制的主要内容  24.4.b  理解基金公司信息披露控制的主要内容  24.4.c  理解基金公司信息技术控制的主要内容  25.基金管理人的合规管理  1.合规管理概述  25.1.a  了解合规管理的基本概念  25.1.b  了解合规管理的目标  25.1.c  理解合规管理的基本原则  2.合规管理机构设置  25.2.a  了解合规管理涉及的相关部门设置  25.2.b  理解合规管理相关部门的合规责任  3.合规管理的主要内容  25.3.a  了解合规管理的主要活动  4.合规风险  25.4.a  理解合规风险的含义、种类和主要管理措施  基金从业资格全国统一考试大纲——证券投资基金基础知识（2015年度）一、总体目标为确保基金从业人员掌握与了解基金行业相关的基本知识与专业技能，具备从业必须的执业能力，特设《证券投资基金基础知识》科目。二、能力等级能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：（一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。（二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。（三）了解： 作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。三、考试内容与能力要求考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必须的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能  对应教材章名  节名  编号  学习目标(掌握/理解/了解）  6.投资管理基础  1.财务报表  6.1.a  理解资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息  6.1.b  理解资产、负债和权益  6.1.c  理解利润和净现金流  6.1.d  了解营运现金流、投资现金流和融资现金流  2.财务报表分析  6.2.a  理解财务报表分析的概念  6.2.b  了解流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率  6.2.c  理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS），资产收益率（ROA），权益报酬率（ROE）  6.2.d  了解杜邦分析法  3.货币的时间价值与利率  6.3.a  掌握货币的时间价值的概念  6.3.b  掌握即期利率和远期利率的概念  6.3.c  掌握名义利率和实际利率的概念  6.3.d  掌握单利和复利的概念  6.3.e  理解时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用  4.常用描述性统计概念  6.4.a  掌握平均值、中位数、分位数的概念、计算和应用  6.4.b  理解方差和标准差的概念、计算和应用  6.4.c  了解正态分布的特征  6.4.d  理解相关性的概念  7.权益投资  1.资本结构  7.1.a  理解不同资本类别之间投票权和所有权的区别  2.权益证券  7.2.a  理解权益证券的类型和特点  7.2.b  理解普通股和优先股的区别  7.2.c  了解存托凭证 (Deposit Receipts)  7.2.d  理解可转债的定义、特征和基本要素  7.2.e  理解权证的定义和基本要素  7.2.f  理解不同种类权益资产的风险收益特征  7.2.g  理解影响公司在外发行股本的行为  3.股票分析方法  7.3.a  理解股票基本面分析和技术分析的区别  4.股票估值方法  7.4.a  理解内在估值法与相对估值法的区别  8.固定收益投资  1.债券与债券市场  8.1.a  理解债券市场各参与方的责任以及发行人类型  8.1.b  掌握债券的种类和特点  8.1.c  理解债券违约时的受偿顺序  8.1.d  理解固定利率债券、浮动利率债券和零息债券  8.1.e  了解嵌入条款的债券  8.1.f  理解投资债券的风险  8.1.g  理解中国两大债券交易市场  2.债券价值分析  8.2.a  了解DCF估值法的概念和应用  8.2.b  掌握债券价格和到期收益率的关系  8.2.c  理解债券的到期收益率和当期收益率的区别  8.2.d  了解利率的期限结构和信用利差  8.2.e  掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的计算方法和应用  3.货币市场工具  8.3.a  掌握货币市场工具的特点  8.3.b  理解常用货币市场工具类型  9.衍生工具  1.衍生工具概述  9.1.a  理解衍生品合约的概念和特点  9.1.b  了解衍生品合约中的买入和卖出  2.远期合约和期货合约  9.2.a  理解期货和远期的定义与区别  9.2.b  理解期货和远期的市场作用  3.期权合约  9.3.a  了解期权合约和影响期权定价的因子  4.互换合约  9.4.a  理解互换合约的概念  9.4.b  了解影响互换合约定价的因子  9.4.c  理解远期、期货、期权和互换的区别  10.另类投资  1.另类投资概述  10.1.a  理解另类投资的优点和局限  10.1.b  理解另类投资的投资对象  2.私募股权投资  10.2.a  了解私募股权投资  3.不动产投资  10.3.a  了解不动产投资  4.大宗商品投资  10.4.a  了解各类大宗商品投资  11.投资者需求与资产配置  1.投资者类型和特征  11.1.a  掌握投资者的主要类型、区分方法和特征  2.投资者需求和投资政策  11.2.a  理解不同类型投资者在资产配置上的需求和差异  11.2.b  理解投资政策说明书包含的主要内容  12.投资组合管理  1.系统性风险、非系统性风险和风险分散化  12.1.a  掌握系统性风险和非系统性风险的概念和来源  12.1.b  理解风险和收益的对应关系  12.1.c  掌握分散风险的原理和方法  2.资产配置  12.2.a  理解不同资产间的相关性，及其对风险和收益的影响  12.2.b  理解均值方差法及其条件  12.2.c  理解最小方差法及有效性前沿、资本市场线  12.2.d  理解CAPM模型  12.2.e  理解战略资产配置和战术资产配置  3.被动投资和主动投资  12.3.a  了解市场有效性的三个层次  12.3.b  掌握主动投资和被动投资的概念、方法和区别  12.3.c  了解市场上主要的指数（股票和债券）的编制方法  12.3.d  了解市场有效性和主动、被动产品选择的关系  12.3.e  了解完全复制、抽样复制和最优化方法复制三种跟踪指数方法的具体应用环境  12.3.f  理解股票型指数基金的管理和风险收益特征  12.3.g  了解债券指数基金无法完全被动的原因  12.3.h  了解量化投资和多因子模型  4.投资组合构建  12.4.a  理解股票投资组合的构建要点  12.4.b  理解债券投资组合的构建要点  5.投资管理部门  12.5.a  理解基金公司投资管理部门设置  12.5.b  理解基金公司投资流程  13.投资交易管理  1.证券市场的交易机制  13.1.a  了解指令驱动市场、报价驱动市场和经纪人市场三种市场  13.1.b  理解做市商和经纪人的区别  13.1.c  理解买空、卖空和加杠杆对风险和收益的影响  2.交易执行  13.2.a  理解基金公司投资交易流程  13.2.b  了解算法交易的概念和常见策略  3.交易成本与执行缺口  13.3.a  理解不同类型的交易成本  13.3.b  了解执行缺口的组成  13.3.c  了解投资组合资产转持与T-Charter  14.投资风险的管理与控制  1.投资风险的类型  14.1.a  掌握风险的定义和分类  14.1.b  理解投资风险的种类  2.投资风险的测量  14.2.a  理解事前与事后风险  14.2.b  理解贝塔系数的概念和计算方法  14.2.c  理解下行风险和最大回撤的概念和计算方法  14.2.d  理解风险价值VaR的概念，了解常用计算方法  14.2.e  了解风险敞口与风险敏感度的概念  3.不同类型基金的风险管理  14.3.a  理解股票型基金的风险管理  14.3.b  理解混合型基金的风险管理  14.3.c  理解债券型基金的风险管理  14.3.d  理解货币市场基金的风险管理  14.3.e  了解指数、ETF、保本基金、QDII基金、分级基金的风险管理  15.基金业绩评价  1.基金业绩评价概述  15.1.a  理解投资业绩评价的基础概念  2.绝对收益与相对收益  15.2.a  掌握收益率的计算方法  15.2.b  理解业绩比较基准概念与选取方法绝对收益与相对收益的概念  15.2.c  理解风险调整后收益的主要指标  3.业绩归因  15.3.a  理解Brinson归因方法的三个归因项  4.基金业绩评价方法  15.4.a  了解基金评价服务机构  15.4.b  了解基金评价中的基金分类、业绩计算和风格类型  15.4.c  理解全球投资业绩标准 (GIPS)的目的、作用和要求  17.基金的投资交易与结算  1.基金参与证券交易所二级市场的交易与清算  17.1.a  理解证券投资基金场内证券交易市场  17.1.b  理解证券投资基金场内证券结算机构  17.1.c  理解证券投资基金场内交易涉及的主要费用项目及收费标准  17.1.d  理解场内证券交易特别规定及事项  17.1.e  掌握场内证券交易清算与交收的原则  17.1.f  了解场内证券交易交收与资金清算的内容与模式  2.银行间债券市场的交易与结算  17.2.a  了解银行间债券市场的发展与现状  17.2.b  理解银行间债券市场的交易制度  17.2.c  理解银行间市场的交易品种和类型  17.2.d  掌握银行间债券结算类型和方式  17.2.e  理解银行间债券结算业务类型  3.海外证券市场投资的交易与结算  17.3.a  了解境外市场交易与结算规则  17.3.b  理解QDII开展境外投资业务的交易与结算情况  18.基金估值、费用与会计核算  1.基金资产估值  18.1.a  掌握基金资产估值的概念  18.1.b  掌握基金资产估值的法律依据  18.1.c  了解基金资产估值的重要性和需要考虑的因素  18.1.d  理解基金资产估值的责任人  18.1.e  理解基金资产估值的估值程序及基本原则  18.1.f  理解具体投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形  18.1.g  了解QDII基金资产估值的特殊规定  2.基金费用  18.2.a  了解基金费用的种类，  18.2.b  掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式  18.2.c  了解不列入基金费用的项目种类  3.基金会计核算  18.3.a  理解基金会计核算的特点及主要内容  4.基金财务会计报告分析  18.4.a  理解基金财务报告分析的主要内容  19.基金的利润分配与税收  1.基金利润及利润分配  19.1.a  掌握基金利润来源及相关财务指标的主要内容  19.1.b  掌握利润分配对基金份额净值的影响  19.1.c  理解解基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规定  2.基金税收  19.2.a  了解基金投资活动中涉及的税收项目  19.2.b  理解投资者投资基金涉及的税收项目  26.基金国际化的发展概况  1.海外市场发展  26.1.a  了解投资基金国际化投资概况  26.1.b  了解海外市场的监管情况  2.中国基金国际化发展  26.2.a  掌握QFII、RQFII的概念、规则和发展概况  26.2.b  掌握QDII的概念、规则和发展概况  26.2.c  了解基金互认的现状  26.2.d  理解沪港通的重要意义

5. KEI是什么？卡尔肯是什么？

卡尔肯KEI是一家英国伦敦的金融公司，主要以股权基金以及私募基金为主要业务。
KEI是卡尔肯的简称。
对冲基金
对冲基金英文名称为Hedge Fund，意为“风险对冲基金”，起源于50年代初美国，当时的操作宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲操作技巧一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制琼斯对冲基金，虽然对冲基金20世纪50年代已经出现，但是它接下来三十年间并未引起人们太多关注。直到上世纪80年代随着金融自由化发展，对冲基金才有了更广阔投资机会，从此进入了快速发展阶段。20世纪90年代世界通货膨胀威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展阶段。据英国《经济学人》统计，从1990年到2000年3000多个新对冲基金在美国和英国出现。2002年后，对冲基金收益率有所下降但对冲基金规模依然不小，据英国《金融时报》2005年10月22日报道，截至2012年全球汇凯财富对冲基金总资产额已经达到1.1万亿美元。
根据美国 银行 发布的《World Wealth Report 2011》，海外高净值人群(金融资产达到100万美元)的资产配置中，投资于另类投资的比例平均为8%。而对冲基金占另类投资的比例在2009年、2010年分别为27%和24%。随着个股期权、指数期权等对冲工具和其他金融衍生产品不断推出，将成为推动中国对冲基金事业发展的重要力量，对冲基金行业会迎来巨变。
相比于公募基金，对冲基金（Hedge Fund）即使在海外也是一类相对较新的资产类别，通常会和房地产投资（Real Estate）、私募股权投资（Private Equity）和风险投资（Venture Capital）一同被划分在另类投资（Alternative Investment）的范畴。事实上，世界上首只对冲基金被认为是阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯（Alfred Winslow Jones）在1949年创建的，距今也不过60多年。而对冲基金在国内的历史就更短，黄金发展期大概可以从2013年算起。

6. 另类投资与传统投资的区别

传统投资，属于实业投资，除非市场行情很好，前期需要做大量的调查辅助。非常繁复。而且现实经济特别不景气，做实业很难。另类投资就是属于虚拟现实转换的经济投资，常见的有股票期货外汇等金融衍生品之类，懂行情看趋势，收益周期远高于实业投资。

7. CFA一二三级的课程科目是哪些

CFA一级考试共有十个课程，分别是：职业伦理道德、定量分百析、经济学、财务报表分析、公司理财、投资度组合管理、权益投资、固定权益投资、衍生品投资、其他投资。 CFA一级考试单选题总共有240道，注重工具及技术，包括资产版估值入门及证券管理技巧，主要考权察考生对投资评估及管理方面的工具及基础概念。 其实CFA一级考试难度还是比较小的，想要考取的话建议你这边可以选择性价比高的培训机构，以高顿教育为例，高顿教育为零基础低年级大学生量身定制的进阶学习路径，证书学习+实务能力+实训活动+实习内推多管齐下，只为踏上金融行业的金字塔尖。

8. 投资工具的种类

　　从一般意义上，人们耳熟能详的投资理财工具，可以列出的诸如“存款、基金、股票、房产、黄金、收藏、保险”等等能带来能以货币计价收益，可相比之下的工行网站虽不能实现完整意义上的可计量的价格收益；但工行网站可为实质性的真正投资提供一种现代化便捷的服务工具作用，从这一点上讲，当然工行网站也就是“投资理财工具”了，而且是一种“另类”的“投资理财工具了。

　　1、投资电脑和宽带资费于工行网站，从中浏览收获源源不断的投资理财信息。

　　说实在的，经好长时间的“盘算”，我于2007年3月投资的电脑和宽带包年资费，其初衷就是产“冲着”投资理财赚钱来的。因为当时面对2006年投资股市的赚钱效应和上网投资能得优惠与便捷的诱惑，就义无反顾地做了。刚上网时，急于了解投资特别是投资基金方面的信息，但由于缺乏经验，就在包括工行网站在内的许多网站之间盲目地“横冲直撞”……过了一段时间后，我才发现我所需要了解的投资信息，在许多网站中差不多是大同小异的。不论是基金产品和基金公司方面的信息，还是与投资基金相关联国内外的股市与宏观经济方面的信息，经我在浏览阅读中比较，工行网站所载的投资理财信息，都是凝结工行人智慧“精挑细选”用心编辑且非常实用的“浓缩精华”之结晶；我用心得到的这个发现，在“兴奋”中便毅然决然地抱定为了节省时间，就唯“情有独钟”工行网站而别他了。从此，只要欲上网、只要欲了解投资理财信息，我就起动电源，点击鼠标，将键盘、主机、显示器、调制解调器等通过一根电话线联通“网络”，键入工行网址直达工行网站，在不同版式的众多频道及栏目中，寻觅浏览获得源源不绝的投资理财的第一要素：“信息”了！因而，我投资的电脑和宽带资费也就全归都用在了工行网站上了。