掉期外汇交易

1. 掉期外汇交易

掉期率的计算 
　　1、掉期率的计算方法 

　　掉期率的计算有两种不同的方式，一种是以利率差的观念为计算基础，另一种是以利率平价理论的观念作为计算基础。 

　　⑴以利率差的观念为基础的计算公式为 

掉期率计算＝ 
 远期汇率-即期汇率   
即期汇率  
 × 
 360   
远期合约天数  
 

　　⑵以利率平价理论为基础的计算公式为 

　　掉期率＝远期汇率－即期汇率 

　　2、不规则天数的掉期率的计算 

　　不规则天数的掉期率常采用平均天数法来计算，其计算过程可以分为4个步骤： 

　　（1）找出最接近不规则天数的前后两个规则天数的掉期率。 

　　（2）计算出前后两个规则天数的掉期率的差额和这两个交割日之间的天数，以掉期率差额除以天数，得到每一天的掉期率。 

　　（3）计算出不规则天数交割日与前一个规则天数交割日之间的天数，以这一天数乘以所求得的每一天的掉期率，得到一掉期率。 

　　（4）将这一掉期率与前一个规则天数的掉期率相加，得到不规则天数的掉期率。

2. 外汇市场即期汇率

在1/1.4610到1/1.4608卖出美元的价格收购溢价一斤贬值1磅=（1.4608-0.0051）/（1.4610-0.0051）= US $ 1.4557/59

3. 掉期外汇交易的介绍

定义掉期外汇交易（foreign exchange swap transaction)是指外汇交易者在买进或卖出一种期限、一定数额的某种货币的同时，卖出或买进另一种期限、相同数额的同种货币的外汇交易。

4. 即期外汇交易的报价

报价是交易双方达成交易的关键和基础。在外汇市场上通常把提供交易价格的机构称为报价者，一般由外汇银行充当这一角色。与之相对应的，把向报价者索价并在报价者所提供的汇价上成交的其他外汇银行、外汇经纪商、个人和中央银行等称为询价者。

在即期外汇交易中，外汇银行在报价时都遵循一定的惯例。

1．双向报价

在外汇交易成交之前，询价者通常不会向报价者透露其交易意图，因此报价银行必须同时报出买价和卖价。买入价和卖出价的差额称为差价。汇率一般用五位有效数字表示，由大数和小数两个部分组成，大数是汇价的基本部分，小数是汇价的最后两位数字。报价的最小单位市场称为基点。

例如，某银行的即期外汇报价为：EUR/USD=1.236 5/1.237 0，其中1.23是大数，65和70是小数，65和70之间的差额5为8个基点的差价。

2．简洁报价

国际的外汇市场上，外汇交易员非常繁忙，因此他们会尽可能简化报价，在通过电讯报价时，报价银行只报汇价的最后两位数，只有在需证实交易或是在变化剧烈的市场，报价银行才会报出大数。

3．美元报价

一般所有货币的汇价都是针对美元的，在外汇市场上，外汇交易银行所报出的买卖价格，如没有特殊说明，均是指所报货币与美元的比价。

4．直接标价法报价

报价汇率斜线，左边的货币称为基准货币，右边的货币称为标价货币。

5. 即期外汇交易的即期外汇交易最新消息

外汇市场2015年2月10日 出现乌龙指事件，人民币兑美元即期价开盘暴涨937基点。与股市的“乌龙指”不同，外汇市场的这笔错单，只涉及交易双方，而且更改相当迅速，对市场影响十分有限。昨天上午9点半，人民币兑美元即期价开盘暴涨937基点报6.1510，让人十分诧异。十几分钟后，开盘价就被调整为6.2495，回归正常。原来，做市商的交易员出现了乌龙指。“有做市商不小心输错了。”一位熟悉情况的交易人士称，“按惯例，交易双方如果协商同意，可以在外汇交易中心取消交易。”上午9：46，开盘报价改为6.2495。各提供报价的信息服务商也随即做出更正。昨天，人民币汇率中间价报6.1311，较前一日贬值50个基点。当日报价回归正常后，盘中汇价基本维持震荡走势，尾盘时缩窄跌幅。截至收盘，人民币兑美元即期价报6.2472，贬值25个基点。分析人士表示，周末公布的进出口数据显示1月中国外贸衰退的程度超出预期。当月进出口总值同比萎缩10.9%，一度加剧了各方对于2015年中国进出口部门表现的担忧。另一方面，受益于表现强势的1月非农数据，上周五美元指数也出现了1.23%的大幅度上涨。综合这些因素，周一人民币汇率整体表现仍属稳健，预计春节前剩余几个交易日人民币汇率仍有望延续窄幅震荡的平稳表现。