除典型的差价期权和和组合期权外，还可以自由构造哪些期权

1. 除典型的差价期权和和组合期权外，还可以自由构造哪些期权

如果对到期日T，任何执行价格的欧式期权均可以交易，那么在理论上讲，在时间T，我们可以取得任何形式的收益形式。说明这一点最简单的方式会涉及蝶式差价，蝶式差价可以通过买人具有执行价格K1及K3同时卖出两个执行价格为K2的期权来实现，其中K1<K2<K3，并且K3-K2=K2-K1。下图展示了蝶式差价的收益。

收益图形很像某种“尖刺”。当K1与K3离得越来越近时，这个尖刺变得越来越细。将一巨大数量具有尖刺收益的期权组合在一起，我们可以证明，任何形式的收益都可以近似地取得。

2. 西方期权定价理论的第三，期权定价理论对于其他金融创新工具

特别是认股权或可转换公司债券的定价分析具有一定的借鉴意义。布莱克与肖莱斯的一大贡献就是把期权与相应的基础商品市场结合起来进行分析。在一定程度上借鉴了资本市场的定价理论来构建期权定价的模型。这种思路对于从事金融工具定价研究的学者来说，应当是富有启发意义的。当然，上述西方期权定价理论仍然存在不少问题，有前面的论述中，笔者详细介绍了西方学者所提出的一些批评。总体来看，这些批评确实指出了模型存在的主要问题。二项分布模型虽然是对布－肖模型的发展之作，但后者所面临的许多问题仍然没有解决。比如风险中立的问题。如果连续交易的前提不能满足，风险中立假设便不确切的，而现实中确实很难保证随时调整期权的头寸状况。再比如资本市场完善的假设，即使在资本流动越来越容易的今天，也仍难以实现。诸如此类问题的解决，仍是需要待以时日的。尽管如此，迄今为止仍未出现一种崭新的能取代布－肖模型或二项分布模型的新理论，许多修正之作也或因变量过多计算复杂，或因变量估价困难而难以得到普遍的认同。因此，布－肖模型与二项分布模型仍不失为颇有价值的定价模式，值得进一步加以研究。

3. 什么是期权,10种常见的期权交易策略

　　期权(option),是指某一标的物的买卖权或选择权，具有在某一限定时间内按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。和期货不同，期权的买方只有权利而没有义务。期权的许多概念都如买权、卖权、实值期权、虚值期权等都是站在买方的角度来定义的。

　　1、看大涨，买入看涨期权
　　2、看大跌，买入看跌期权
　　3、看不涨，卖出看涨期权
　　4、看不跌，卖出看跌期权
　　5、看小涨，进行看涨期权套利
　　6、看小跌，进行看跌期权套利
　　7、看多波动率，买入跨式套利 
　　8、买入看涨期权，规避期货空头持仓风险
　　9、买入看跌期权，规避期货多头持仓风险
　　10、卖出看涨期权，提高期货多头盈利

4. 期权组合策略同远期和单一的期权策略相比，有何优点？有何缺点

1）外汇期货
利：1.一般来说无需初始投资费用，只需缴纳保证金；
    2.在相同标的资产的情况下，可以达成很好的套保效果；
    3.锁定未来价格风险。
弊：1.许多情况下不能找到规模、期限或者标的物匹配的合约；
    2.一般情况下都会存在一定的基差风险。
2）外汇期权
利：1.在某些情况下可以达到高于市场基准的收益率（比如抛补期权策略）；
    2.潜在的收益是无限的。
弊：1.在价格发展趋势不利时会损失期权费；
    2.有时候市场上不存在需要的欧式期权而不得不买入昂贵的美式期权。
以上的优缺点仅为部分，希望对楼主有所帮助。

5. 牛市价差策略是组合期权的一种吗

6. 期权价格包含哪些方面的价值?影响期权价格的因素有哪些?金融工程学简答题

第一个问的应该是期权价值吧，期权价值包含内涵价值和时间价值

期权的内涵价值，指的是期权价格中反映期权敲定价格与现行期货价格之间的关系的那部分价值。
期权的时间价值，指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值
影响因素：
1.标的资产的价格：同一条件下，看涨期权价格与标的资产价格呈正比，看跌期权与之呈反比。
2.执行价格：执行价格的高低对期权的影响与标的资产相反。
3.波动率：同一条件下，波动率越高的期权价格越高。

7. 下列关于期权合约价值的说法中，错误的是(  )。

正确答案:C
解析：期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值。一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和。时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。

8. 第十章，期权问题练习题，29题

客户买入总量是：5+4+3+2=14手=140吨
客户交易盈亏=2045*5*10+2055*4*10+2060*3*10+2070*2*10-2045*140=-1350元
客户亏损1350元