期权的杠杆是多少

1. 期权的杠杆是多少

期权杠杆效应是自带的，每份期权合约自带的杠杆倍数都不同，越便宜的虚值合约杠杆倍数越高。
如何计算期权杠杆？
期权的实际杠杆倍数=标的价格/权利金*Delta

如上图所示，合约编码为90000023的深市300ETF购2月4100，此时的实际杠杆为4.185（300etf现价）/0.1724（期权合约权利金）*0.733（Delta）=17.79倍
在很多交易系统里，投资者可以自定义添加实际杠杆指标，显示各个期权合约的实际杠杆，并不需要我们去计算，但是你一定要区分交易系统里显示的是名义杠杆（标的价格/权利金）还是实际杠杆。

2. 期权杠杆是多少倍

交易系统一般会显示期权合约的名义杠杆和实际杠杆，投资者不需要自行计算，但需要知道它们的含义，并明确区分。名义杠杆和实际杠杆都是衡量期权杠杆效率的指标，实际杠杆在名义杠杆的基础上考虑了Delta值（在其他因素不变的情况下，1单位标的资产价格变动所引起的期权价值变化）的影响。
（1）名义杠杆
名义杠杆=期权合约面值/期权合约价格，代表将购买标的的资金用来购买期权所提高的资金利用率，其中，期权合约面值=标的价格×期权合约单位。例如，深交所嘉实沪深300ETF期权的合约单位为10,000份，即每张ETF期权合约对应10,000份ETF，假设嘉实沪深300ETF目前价格为4元，嘉实沪深300ETF认购期权价格为0.05元，我们可以得出，该期权合约面值为4×10,000=40,000元，买入一张该期权的成本为0.05×10,000=500元，则该合约的名义杠杆为40,000/500=80倍。一般情况下，实值合约较贵，名义杠杆较低；虚值合约较便宜，名义杠杆较高；平值合约居中。
（2）实际杠杆
实际杠杆实际杠杆=名义杠杆×Delta，代表购买期权提高的实际资金利用率，其中，Delta=期权价格变化/标的价格变化，衡量了标的价格变化对期权价格的影响。例如，假设上述例子中的深交所嘉实沪深300ETF认购期权Delta=0.5，在其他条件不变的情况下，标的价格上涨1元，该期权合约将上涨0.5元，我们可以得出，该期权合约的实际杠杆=名义杠杆×Delta=80×0.5=40倍。一般情况下，实值合约实际杠杆较低，虚值合约实际杠杆较高，平值合约居中。

3. 股票期权的杠杆风险有哪些

股票期权因为自带杠杆效应，所以存在一些风险，财顺财经总结了以下几点主要的风险：
1、杠杆风险
在股票市场中，有不少投资者习惯满仓操作，但在期权交易中，这属于风险巨大的“赌博”行为，特别是对于那些期限较短的极度虚值期权，投资者认为可以以低廉的成本来博取未来高获利空间的可能性，但事实上，投资者“赌赢”的可能性会变得非常小。
2、价格波动风险
投资者在参与股票期权交易时，应当密切关注标的股票的价格变动以及期权合约的价格波动。特别是期权卖方要承担实际行权交割的义务，价格波动导致的损失可能远大于其收取的权利金。
3、市场流动性风险
期权合约有认购、认沽之分，有不同的到期月份，每个到期月份又有不同行权价的合约，数量众多。部分合约会有成交量低、交易不活跃的问题，因此投资者在交易期权时需注意流动性风险。
4、价值归零风险
尽管股票期权的权利方拥有权利，但这个权利是有期限的，如果在规定的期限内，行情波动幅度未达预期，那么投资者所持有的权利方头寸将在到期时失去全部价值，权利方将损失全部的权利金。
5、强行平仓风险
期权交易采用类似期货的当日无负债结算制度，每日收市后会按照合约结算价向期权义务方计算收取维持保证金，如果义务方保证金账户内的可用资金不足，就会被要求补交保证盘，若未在规定的时间内补足保证金且未自行平仓，就会被强行平仓。除上述情形外，投资者违规持仓超限时，如果未按规定自行平仓，也可能被强行平仓。
6、保证金风险
投资者卖出开仓期权时，需缴纳初始保证金，在每个交易日日终，还需根据价格变化计算是否需要追加维持保证金。根据市场价格的变化，股票期权的义务方可能会被要求提高保证金，若投资者无法按时补交保证金，则可能会面临被强行平仓的风险。

4. 股票期权的杠杆权益是什么意思

期权和期货。期权和期货与投入股市有所不同。
期货市场是一种Zero-sum Game(零和游戏)，就像四个人打麻将，有人嬴必定有人输，同一段时间内所有实验室家具赢家赚的钱和所有输家赔的钱相等。
期权期货市场只是经济价值的再分配，而不会创造新的经济价值。投入股市的钱则又不同了，股票透过商业机构的营运业务增长，可以创造新的经济价值，若经济环境稳定，大部分股民靠长期投资都可以同时赚钱。 
因为财务杠杆的放大，做期权和期货来钱快，但亏起来也快，其风险比买卖普通股票高太多，又所谓“成也萧何，败也萧何”。
 在我们的日常生活中，杠杆原理应用非常广。譬如，你每天开车用的方向盘，就运用了杠杆原理。或许你平时没注意，在财经领域，财经杠杆应用也很广泛。最简单的例子就是房屋按揭贷款。
 绝大多数人买房子，都不是一笔付清的。如果你买一幢100万的房子，首付是20%，你就用了5倍的财经杠杆。如果房价增值10%的话，你的投资回报就是50%。那如果你的首付是10%的话，财经杠杆就变成10倍。如果房价增涨10%，你的免熏蒸托盘投资回报就是一倍!你高兴了吧!慢着，凡事有一利就有一弊，甘蔗没有两头甜，财经杠杆也不例外。财经杠杆可以把回报放大，它也可以把损失放大。同样用那100万的房子做例子，如果房价跌了10%，那么5倍的财经杠杆损失就是50%，10倍的财经杭州隐形纱窗杠杆损失，就是你的本钱尽失，全军覆没……现在美国很多房子被强行拍卖，其主要原因就是以前使用的财经杠杆的倍数太大。 
期权期货本身就已经是财务杠杆了，而往往又是通过一种Margin(保证金)账户具体操作，这种账户用的也是杠杆原理，这等于是杠杆再加杠杆。
 什么是保证金账户?保证金帐户是指在购买股票时，只须花股票总值的25%到30%就行了。在“买长”时25%，在“卖短”时30%。比如，你把一万元放入保证金账户，就可以买总值四万元的股票。也就是说有四倍的杠杆作用。当然，那75%的钱是向证券商借来的，利率一般比银行高一些，比信用卡低;而且你的账户还必须维持你所拥有股票市值的25%(买长)到30%(卖短)。一旦低于那个数，你的经纪人就不客气，要来“Margin Call”了，就是要你赶紧“输血”进去。
 外汇交易的保证金账户，一般都会用到15倍以上的财经杠杆;对冲基金的财经杠杆一般用到20倍;“两房”的财经杠杆大约是30倍，雷曼兄弟整个公司的财务杠杆高达33倍……现在你就会理解它们为何说玩完儿，就玩完儿了。而期货的保证金比一般股票Margin比例更低，只需总价的5%到10%。所以做期货获利或亏蚀的幅度，可以高达本金的数千倍!想当年英国的老牌银行巴林(Barings Bank)，就是被一个交易员玩“日经期指”给玩儿残的。
 “磨刀恨不利，刀利伤人指”。
股票、房子疯长的时候，许多人恨不得财经杠杆能用到100倍以上，这样才能回报快，一本万利;而现在股市、房子下跌，很多人被迫把股票和房子以低价卖出，有点象Margin Call。而当他们把股票和房子低价卖出时，则造成了更多的家庭资不抵债，被迫将资产更低价出售，从而造成恶性循环。
美国人把这一恶性循环过程称为Deleverage(减少财经杠杆过程)。
 减少财经杠杆非常痛苦。房价跌，房屋净值(Home Equity)消失，很多房子被拍卖，房价更跌……美国面临上世纪三十年代以来最严重的经济危机，并非耸言动听。

5. 个股期权的杠杆优势在哪儿

你好，个股期权的优势：1.低位补仓：投资是某几只股票的坚定持有者，已经投入大量资金，当股价出现下跌至关键支撑位，行情反弹极大。2.捉消息面：对上市公司可能出现并购，增资，股份转让，财报等含有重大利好消息公告前有获取渠道，对国家政策，规划，扶持文件的出台获得渠道，对热点板块轮动有一定的预测能力，对有大资金的公募，机构对个股资金布局提前知属，利用个股期权高杠杆属性实现小资金大收益。3.个股期权有风险收益非线性的特性，在合约期限内收益可以无限而风险已经提前锁定，对于有融券业务的客户，当股票价格具有不确定反弹空间且不愿放弃看空的条件下，可以买入该股的看涨期权，付出一定权利金来对冲风险。

6. 期权是什么性质？为什么长期低价？杠杆为什么有的非常高达2000倍？

期权合约越是低价便宜的杠杆倍数就越高，深度的虚值期权合约只有时间价值，没有内在价值。
越是临近到期日，虚值合约贬值速度越快，如果市场出现行情翻转，那么虚值转变为实值就会体现其几千倍的杠杆效应。
简单的理解期权杠杆的大小就是“期权越是价内，杠杆越小；越是价外，杠杆越大” 
价内指的是，标的证券价格高于行权价格（对看涨期权），标的价格低于行权价（对看跌期权）；而价外则是反过来。

上图中的数据：左边的认购（看涨）期权，越往下表示越处于价外（因为行权价越高），很显然，其杠杆就越大（从16.18到49.46）。右边的认沽（看跌）期权，自上往下表示期权越来越处于价内，得到的结论一致。
2. 越是价内的期权，其价值越高，所以购买的份额会相对价外的期权份额要少，甚至会接近标的证券的价格；如此一来，这样深度价内的期权杠杆效果接近标的证券的效果，根本起不到“放大”的作用，所以杠杆很小。

7. 期权相比于股票投资具有杠杆作用,请解释原因？

期权本身就具有杠杆效应，所谓期权的杠杆效应，是指期权合约的价格波动的百分比相对于标的资产价格变动的百分比具有相当大的放大作用。
期权的杠杆是在未来以执行价格交易的权利，所以是用权利金撬动杠杆。比如当前50ETF现价为3.8元，行权价为3.9的50ETF9月认购合约，权利金为180元/张，就相当于用180元撬动38000元的50ETF。
如何计算期权的杠杆？
期权的杠杆率是相对于标的资产价格变化的，所以合约的杠杆率等于期权价格变化百分比与标的资产价格变化百分比的比值。
杠杆率=（标的资产价格/期权价格）*Delta
从上面的公式可以看出，期权的杠杆率跟标的价格、期权价格、delta都有关系，因此不同合约的杠杆率是不同的。同时因为标的价格也在实时变动，因此同一个合约的杠杆率也是在变化的。
这里提到了delta，简单讲讲希腊字母Delta的意义：每一单位标的证券的价格变动导致的期权价格变动。看涨期权取值范围在0-1，看跌期权取值范围在-1-0。

8. 场外期权工具为什么不是传统意义上的杠杆

场外期权工具为什么不是传统意义上的杠杆：首先场外期权也可译作“店头市场期权”或“柜台式期权”）是指，在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外合约。通常把提出的一方称为甲方。场外期权相比传统杠杆融资业务其盈利模式不同、风险管理方式不同，场外期权需券商以风险中性为目的根据模型动态调整持仓、对冲风险，能否盈利取决于对冲成本是否低于收取的期权费。场外期权交易的盈利取决于券商的风险度量能力、定价能力和对冲管理能力。