股权置换的注意事项

1. 股权置换的注意事项

股权置换过程中，当事人应注意以下事项：1、股权置换的双方必须履行各自公司的董事会批准程序及必要的工商变更登记手续，以及国有资产的评估和审批程序。2、应尽量了解所置换股权的相关信息，以确定是否存在瑕疵。（1）双方应就置换的公司的股权结构作详尽了解。如审阅公司的营业执照、税务登记证、合同、章程，董事会、股东会决议等等必要的文件。审慎调查，明晰股权结构是为了在签订股权转让合同时，合同各方均符合主体资格。避免当合同签订后却发现签约的对象其实不拥有股权的现象发生。（2）应调查所置换的股权是否存在瑕疵①应注意所置换的股权是否存在出资不实的瑕疵，即非货币财产的实际价额显著低于认缴出资额。②应注意所置换的股权是否存在出资不到位（违约）的瑕疵，即股东出资不按时、足额缴纳。③应注意所置换的股权是否存在股权出质的情形。（3）应注意调查对方公司是否存在虚假出资或抽逃出资的情形。3、股权置换目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴，一般不涉及控股权的变更。4、资产评估。确认股权置换的份额后，应请专业的资产评估机构对被收购公司的资产及权益进行评估，出具评估报告。股权置换双方的股权价值以资产评估报告或验资报告确定的公允价值为计价依据。5、换出的固定资产置换前要先通过清理。6、股权置换过程中，用于生产的固定资产可以抵扣进项税，非货币资产交换中要抵扣还必须提供增值税发票，非生产型用的固定资产不能抵扣进项税。7、流转税和所得税：如果股权转让有差价，则需要缴纳个人所得税，此时换出的资产就涉及到所得税的缴纳。

2. 股权置换的介绍

股权置换，其目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。通常股权置换不涉及控股权的变更。股权置换的结果是：实现公司控股股东与战略伙伴之间的交叉持股，以建立利益关联。

3. 股权置换的意思是什么

法律分析：股权置换的意思是两家以上的公司通过互换股权来达到改善公司股权结构、建立利益关联的目的。股权置换过程中，当事人应就置换的公司的股权结构作详尽了解，调查所置换的股权是否存在瑕疵。
法律依据：《中华人民共和国公司法》 第七十一条 有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。
股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。
经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。
公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。

4. 股权置换的意思是什么

1、股权置换的意思是两家以上的公司通过互换股权来达到改善公司股权结构、建立利益关联的目的。股权置换过程中，当事人应就置换的公司的股权结构作详尽了解，调查所置换的股权是否存在瑕疵。
2、法律依据：
根据《公司法》第七十一条规定
有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。
一、股权转让是利好还是利空
一般来说，股权转让对于现持有人来说是利好消息，对场外散户是利空消息。股权登记后就要分红、配股，多数公司配股、分红后股票一般都会下跌，调整好长一段时间。看到不少朋友对股份转让还存在模糊的认识，我来简单谈一下个人的看法，我为什么认为新的非流通股股权转让规则对流通股市场是利空。
我国的非流通股市场过去的流通受到国家证券法等法律法规的限制，导致股权转让十分困难。按照规定，超过总股本5%的非流通股股权转让清算中心才给过户，不足5%的原则上无法过户(交易所公关之后的地下通道不计)，除此之外，要想过户只有走司法途径，需要至少两个月的时间和5%的费用。虽然也有一些私下的协议转让但不过户的办法，也有所谓二级半市场的存在，但总体上风险很高，信用存在问题。这就使得非流通股股东除了第一大股东之外，基本都是处于极其弱势的地位，无法流通，没有话语权。这也变相增加了上市公司实际控制人控制上市公司的容易程度。可以说，除了控制上市公司的第一大股东，其余非流通股东基本处于套牢地位，除了少数公司的分红，基本没有任何回报，还要为大股东变相掏空上市公司而提心吊胆。
现在呢，新规定明确了非流通股东转让的合理合法和正确渠道。首先，对第一大股东而言，他控制上市公司将不再轻松，因为其它非流通股股东可以随时转让，也潜在恶意收购争夺控制权的可能。

5. 股权置换比例怎么来的

股权置换的方法，是以未来若干期累计净利润指标为依据的。
什么叫作未来若干期的累计净利润呢？我们以实例进行说明。
假设李总公司的注册资金是100万元，张总公司的注册资金是200万元，如果两家公司合并，李总持有新成立公司股份的1／3，张总持有新成立公司股份的2／3，这样合理吗？肯定不合理，因为注册资金的多少并不能代表公司效益的好坏。
假设李总今年赚了1000万元，张总今年赚了2000万元，如果两家公司合并，李总持有新成立公司股份的1／3，张总持有新成立公司股份的2／3，这叫以净利润指标为基础的核算方法，这样也是不合理的。因为明年的收入比例未必跟今年的相同。
假设张总公司今年的利润是2000万元，增长速度是50％，明年可以赚3000万元，后年可以赚4500万元；李总公司今年的利润是1000万元，但增长速度是300％，明年可以赚3000万元，后年就可以赚9000万元了。这是以当年的净利润指标为置换的方法，也是不合理的。
同理，以净资产指标为置换的方法，也是不合理的。
在资本市场，只有一个方法是比较合理的，就是以未来若干期累计净利润指标为依据。因为这种方法不是看过去，而是要看未来，过去只作为参考。
一、股权置换什么意思
股权置换是指目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴，并且不涉及控股权的变更，实现公司控股股东与战略伙伴之间的交叉持股，以建立利益关联。
交叉持股通常是母子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，使母子公司可以相互控制运作，其产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增股份。
二、注意事项
股权置换过程中，当事人应注意以下事项：
1、股权置换的双方必须履行各自公司的董事会批准程序及必要的工商变更登记手续，以及国有资产的评估和审批程序。
2、应尽量了解所置换股权的相关信息，以确定是否存在瑕疵。
（1）双方应就置换的公司的股权结构作详尽了解。如审阅公司的营业执照、税务登记证、合同、章程，董事会、股东会决议等等必要的文件。审慎调查，明晰股权结构是为了在签订股权转让合同时，合同各方均符合主体资格。避免当合同签订后却发现签约的对象其实不拥有股权的现象发生。
（2）应调查所置换的股权是否存在瑕疵
①应注意所置换的股权是否存在出资不实的瑕疵，即非货币财产的实际价额显著低于认缴出资额。
②应注意所置换的股权是否存在出资不到位（违约）的瑕疵，即股东出资不按时、足额缴纳。
③应注意所置换的股权是否存在股权出质的情形。
（3）应注意调查对方公司是否存在虚假出资或抽逃出资的情形。
3、股权置换目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴，一般不涉及控股权的变更。
4、资产评估。确认股权置换的份额后，应请专业的资产评估机构对被收购公司的资产及权益进行评估，出具评估报告。股权置换双方的股权价值以资产评估报告或验资报告确定的公允价值为计价依据。
5、换出的固定资产置换前要先通过清理。
6、股权置换过程中，用于生产的固定资产可以抵扣进项税，非货币资产交换中要抵扣还必须提供增值税发票，非生产型用的固定资产不能抵扣进项税。
7、流转税和所得税：如果股权转让有差价，则需要缴纳个人所得税，此时换出的资产就涉及到所得税的缴纳。

6. 股权置换有关税收政策

    　　股权转让是股权在公司之间流转的一种具体方式，它无碍于公司的正常经营，同时又有让置换双方以最小的代价换取最大的经济利益等优点，正日益成为投资者的最佳选择。以下是我精心整理的关于股权置换有关税收政策的相关资料，希望对你有帮助!
       　　股权置换有关税收政策及分析       　　随着现代市场经济的发展，股权已经逐步成为一种重要的无形财产。股权的转让变动不仅有利于公司的正常经营，同时又有让置换双方以最小的代价换取最大的经济利益等优点，正日益成为投资者的最佳选择。在股权变动中有一种转让方式叫做股权置换，它更为高效便捷，是公司再上市的秘密武器。笔者仅就股权置换这一转让方式进行学理和实践上的论述。
       　　一、股权置换的基本认识
       　　(一)股权置换的定义
       　　在现实公司的运作中，法律实务工作者把股权置换作如下定义：股权置换就是把两家及以上的公司通过股权的交换来达到降低有关公司的国有股控股比例、改善公司的股份来源、促使投资主体的多元化的行为。 而实务中把股权置换主体缩小定义为国有股份类的公司，笔者认为这样的定义有失偏颇。应用主体的狭窄性导致了它不能够很好的发挥转让股权，改变公司股东结构，给股东带来利益的目的。其实在很多民办企业中股权置换也得到了很好的运用。而在学界中对于股权置换的概念界定得也十分模糊，笔者只能根据其上位概念股权转让来对其进行分析。股权置换是股权转让的一种方式。由此推断股权置换的基本概念是指股权所有者双方以自己拥有的股权做交换，以此取得对对方部分股权的所有权。这种交易方式有利于公司在经营上有新的结构和模式，使公司快速、低成本、高效的注入“新鲜血液”，为公司带来新的活力和新的机遇。相信在今后的公司运作中，股权置换这一方式将会得到更加频繁且有效的利用。
       　　(二)股权置换定义的个人见解
       　　股权变动、股权转让、股权置换，定义范围逐渐缩小。但在详细研究了股权变动和股权转让的定义之后。笔者个人为股权置换下了如下定义：股权置换是指在存在各类股权形态的公司中，股东以其对公司股东的所有权为标的，与另一个公司股东所持的股权进行交换，进而使得公司更换股东，并使两个公司共同获利，以促进公司结构的优化和发展的一种行为。股权置换是激发公司新活力的一种有效的手段，同时又省去了将股权市场化流通这一过程。可谓是一箭双雕。
       　　二、股权置换的理论基础
       　　广义的股东权泛指股东以自己的入股份额向公司主张的各种权利，例如依据合同、侵权行为、不当得利和无因管理对公司享有的债权;狭义的股东权是指股东因股东资格而享有的、从公司获取财产性的收益并管理公司大小事务的权利 。对于股权的含义，虽然学者们的表述有所不同，如江平教授的“基于股东地位而可对公司主张的权利”、郑玉波教授的“股东作为公司的成员在公司所享有的权利”、“股东基于其与公司间所生的法律关系，既非纯粹的财产权，亦非纯粹的人格权，而是一种特殊的权利”等，但其共同点在于均以股东之地位作为前提。从上述股权的概念看来股权既然是属于股东的一种权利，那么股东当然可以基于自己的意志对股权进行自由转让，股权的特点决定了它可以在公司内部进行流转，也可以在公司之间进行流转。也正是基于这个自由流转的先决条件，股权才在可以在公司之间进行置换。
       　　置换就是相互交换。对换的意思，而转让也是一方对另一方进行转移、交接。所以其实置换是属于转让的一种方式，股权转让则是股权置换的上位概念。股权转让既包括有限责任公司的股权转让，也包括股份有限公司的股权转让。股权是股东享有的权力，是财富的象征。它的转让无碍于公司的正常经营，同时又有让置换双方以最小的代价换取最大的经济利益等优点，正日益成为投资者的最佳选择。所谓股东权的转让，是指股东将其拥有的公司的股权转移给受让人，由受让人继受取得股权而成为公司新股东的法律行为。 此种转让的内容包括股东权、股东地位或资格的股份。同样的，股权置换也符合上面定义中转移股权的方式，不同的是，股权置换是要双方互以股权作为主要对价进行转让，而普通的转让是以股权与货币作为对价进行交易转让的。
       　　股权的置换使公司、股东及债权人得利益得到了很好的保护。这种转让方式不仅可以在公司资金周转不足时以股代币进行交易，而且也是一个公司解决内部危机，重组资产借壳上市的一种有效手段。因此，各国在法律的原则上是允许股东自由转让其股份的。 股权转让的方式也具有多样性。股权转让是股权继受取得的方式之一，但此种继受取得并非仅限于转让，因赠与、继承、合并、税收等方式取得股权也属于继受取得。所以股权置换的上位概念是股权转让，股权转让的上位概念是股权的继受取得。基于股权转让和股权的继受取得的特点，股权置换的运作也是有据可循的。
       　　三、股权置换的分类
       　　在现实的股权置换中，一般采用了如下三种方式：第一，纯股权置换;第二，股权置换加资产;第三，股权置换加资金。
       　　(一)股权直接置换式
       　　这是指不需要支付任何现金就能完成置换，直接以股权置换股权，即是说两家股权置换的公司在形式上仅仅是股东名册发生了一定的变化。通常发生在有优势互补需要的企业之间进行。它在已经相对确定的两个主体之间进行置换，不需要让股权进入市场流通。在此种情况下公司所选择的置换股权的对象必然是经济雄厚、稳定可靠的，且不需要资金的介入。这样也就降低了财务上的风险。
       　　(二)股权加资产置换式
       　　是指一个公司的股东用股权加上资产作为置换的标的来置换对方公司的单纯的股权。优点在于不用支付现金即可获得优质资产，都是用实物在交易，有利于扩大企业规模。这种方式通常用于一方的股权更为优质的情况下，而这部分优质资产可以迅速提高一方的生产能力和规模，而且不支付现金也降低了财务风险。这就是股权加资产置换的方式，不仅可以使企业充满活力，同时也是一种“借壳上市”的有效手段。 　　(三)股权加资金置换式
       　　这是指以现金加股权的方式来完成置换。通常发生在转让价格非常高的情况下，在置换后的强势一方通常占优势。一般都是强势的一方对弱势的一方取得支配性的地位。这样也有利于小企业的存活与发展。
       　　因此，股权置换的方式具有灵活多样性，置换的结果是公司的结构更为优化，更有利于公司的后期发展。至于采取哪种方式对公司更为有利还需根据实际情况进行分析。
       　　四、股权置换的具体程序及其法律问题
       　　(一)股权置换的程序
       　　股权置换的成功需要经历几个阶段：
       　　1.对双方的股份进行价值评估。股权置换多是以股权作为标的物直接进行置换，所以股份的正确且公平地估价是保证合同公平正义的首要前提。双方在评估的基础上制定一个公平合理等价的股权置换合同。
       　　2.股权置换双方签订股权置换合同。合同具有自主性，双方只要标的物合法，意思表示真实有效即可达成。在现行的公司运作中，股权置换协议都有模板可以借鉴，只需要双方填入标的物即可，十分的方便快捷。
       　　3.合同生效后，在相关部门进行股权变更登记，并进行公示。合同生效之后，在工商管理部门进行股权变更登记，从法律形式上确定合同的有效性。并将变更后的股东的地位通过法律确定下来。
       　　4.对公司内部的股东名册进行变更。在股权置换之后，及时更改公司内部的股东名册，这样有利于保护新股东的利益。也有利于双方及时掌握公司信息，了解公司动态，对公司进行管理。
       　　5.双方实际掌握置换后的标的物。置换双方掌握新的股权，成为新公司的股东，各种登记薄已进行登记，权利凭证已交换，股权置换成功。
       　　(二)股权置换中的法律问题及解决方案
       　　在签订股权置换合同时，容易出现瑕疵股权的问题，根据当前民商事审判实践来看，有关瑕疵股权引发的纠纷主要有三类，第一类是所涉公司、所涉公司其他股东或者所涉公司债权人基于原始股东出资瑕疵的事实而要求该原始股东承担民事责任所引发的纠纷;第二类是因所涉公司原始股东置换其瑕疵股权而与受让人发生的股权置换合同纠纷;第三类则是所涉公司、所涉公司其他股东或所涉公司债权人要求该瑕疵股权的出让股东和受让股东承担民事责任所引起的纠纷，这类纠纷往往和第二类股权置换合同纠纷存在密切联系。
       　　解决这种问题最核心的部分在于对瑕疵股权置换合同的效力的认定。事实上，只要投资者的名字被登记在公司股东名册、公司章程或相关工商登记材料中，就具有股东资格并享有股东权利，而且，未经法定程序不应加以限制或剥夺，但如果有出资瑕疵的问题，该出资人仍需对其承担相应的民事责任，也就是说，置换合同仍然是有效的，只是有过失的一方要将瑕疵出资的问题解决好，使其不能影响到合同的生效。
       　　在审判实践中，有股权受让人为实现合同置换目的、完整掌握控股权而要求确认置换合同无效的;有股权置换合同一方以股权未进行变更登记为由要求确认置换合同无效;有因股权未进行变更登记、转让人恶意“一女多嫁”而导致各方对置换的股权的归属发生争议等等。这种问题会对股权置换的双方、公司乃至第三人都产生重要的影响。
       　　解决这些问题，我们就要做好公司内部对于股东名册的管理，公司应当时时注意股东名册变动的更新，使得股东名册的信息与最新的动态相吻合，这样就能避免在公司内部对于谁是股东的认识的混乱。公司登记机关对于股权的登记，是商业登记制度的一部分。现代公司法律制度中的股权外部登记，主要是指公司登记机关依照法定的程序和要求，对公司股权的设立，变更，注销等重要的事实记载于商业登记簿册，并将其公示，才具有法定的效力。这样才能解决对权属问题的争议。
       　　只有更多的做好程序上的问题，才能彻底解决在股权置换过程中所出现的问题，也只有在不断地发现问题中去解决问题，去完善我国的法律制度。
       　　股权置换问题只是股权问题中的冰山一角，在分析讨论中我们要做到以小见大，去真正认识到股权置换对于整个公司法的意义和影响。只有抱着这种态度才能让自己的研究更加贴近实际，解决实际问题才是理论科学所最应该完成的事情。
       　　企业股权并购重组的税收政策梳理与汇总       　　一、增值税
       　　纳税人在资产重组过程中，通过合并、分立、出售、置换等方式，将全部或者部分实物资产以及与其相关联的债权、负债和劳动力直接转让或者分多次转让给其他单位和个人，不属于增值税的征税范围，其中涉及的货物转让，不征收增值税。
       　　符合上述条件的资产转让方为增值税一般纳税人且在资产转让后按程序办理注销税务登记的，其在办理注销登记前尚未抵扣的增值税进项税额可结转至新纳税人处继续抵扣。
       　　二、营业税
       　　以无形资产、不动产投资入股，与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税。
       　　对非上市股份有限公司及有限责任公司的股权转让不征收营业税。
       　　纳税人在资产重组过程中，通过合并、分立、出售、置换等方式，将全部或部分实物资产以及与其相关联的债权、债务和劳动力一并转让给其他单位和个人的行为，不属于营业税征收范围，其中涉及的不动产、土地使用权转让，不征收营业税。
       　　三、土地增值税
       　　1、企业改制
       　　对非公司制企业整体改建为有限责任公司或股份有限公司、有限责任公司整体改建为股份有限公司、股份有限公司整体改建为有限责任公司的三种情形，改建前的企业将国有土地、房屋权属转移、变更到改建后的企业，暂不征收土地增值税。上述整体改建需满足投资主体不变更且改建后企业成绩改建前企业权利、义务的条件。
       　　2、企业合并
       　　两个或两个以上企业合并为一个企业，且原企业投资主体存续的，对原企业将国有土地、房屋权属转移、变更到合并后的企业，暂不征土地增值税。
       　　3、企业分立
       　　企业分设为两个或两个以上与原企业投资主体相同的企业，对原企业将国有土地、房屋权属转移、变更到分立后的企业，暂不征土地增值税。
       　　4、投资
       　　单位、个人在改制重组时以国有土地、房屋进行投资，对其将国有土地、房屋权属转移、变更到被投资的企业，暂不征土地增值税。
       　　需要注意的是，上述关于土地增值税的税收优惠政策均不适用于房地产开发企业。
       　　四、契税
       　　1、企业改制
       　　对非公司制企业改制为有限责任公司或股份有限公司、有限责任公司改制为股份有限公司、股份有限公司改制为有限责任公司三种情形，满足以下条件的，对改制后公司承受原企业土地、房屋权属的，免征契税：
       　　(1)原企业投资主体存续并在改制后的公司中所持股权或股份比例超过75%的;
       　　(2)改制后的公司承受原企业的权利、义务。
       　　2、事业单位改制
       　　对事业单位改制为企业的情形，分三种情况处理：
       　　(1)原投资主体存续并在改制后企业中持有的股权或股份比例超过50%的，对改制后企业承受原事业单位土地、房屋权属，免征契税;
       　　(2)原投资主体存续并在改制后企业中持有的股权或股份比例不足50%的，且改制后企业妥善安置原事业单位全部职工，与原事业单位全部职工签订服务年限不少于三年的劳动用工合同的，对其承受原事业单位的土地、房屋权属免征契税;
       　　(3)原投资主体存续并在改制后企业中持有的股权或股份比例不足50%的，且改制后企业与原事业单位超过30%的职工签订服务年限不少于三年劳动用工合同的，对其承受原事业单位的土地、房屋权属减半征收契税。
       　　3、企业合并
       　　两个或两个以上的企业，依照法律规定、合同约定，合并为一个企业，且原投资主体存续的，对合并后企业承受原合并各方土地、房屋权属，免征契税。
       　　4、企业分立
       　　企业分立为两个或两个以上与原公司投资主体相同的企业，对分立后企业承受原企业土地、房屋权属，免征契税。
       　　5、资产划转
       　　同一投资主体内部所属企业之间土地、房屋权属的划转，包括母公司与其全资子公司之间，同一公司所属全资子公司之间，同一自然人与其设立的个人独资企业、一人有限公司之间土地、房屋权属的划转，免征契税。
       　　6、债转股
       　　经国务院批准实施债权转股权的企业，对债权转股权后新设立的公司承受原企业的土地、房屋权属，免征契税。
       　　7、股权转让
       　　在股权或股份转让中，单位、个人承受公司股权或股份，公司土地、房屋权属不发生转移，不征收契税。
       　　注意要准确把握上述规定中的“投资主体存续”和“投资主体相同”两个概念。投资主体存续是指原企业的投资主体均是重组后新企业的投资主体，投资比例可以发生变化，且可以吸纳新的投资主体成为新企业的投资主体。投资主体相同是指原企业的投资主体均是重组后新企业的投资主体，投资比例可以发生变化，但是不能吸纳新的投资主体成为新企业的投资主体。
       　　五、印花税
       　　1、企业改制
       　　实行公司制改造的企业在改制过程中成立的新企业，其新启用的资金账簿记载的资金或因企业建立资本纽带关系而增加的资金，凡原已贴花的部分可不再贴花，未贴花的部分和以后新增加的资金按规定贴花。
       　　企业改制中经评估增加的资金按规定贴花。
       　　企业改制前签订但尚未履行完的各类应税合同，改制后需要变更执行主体的，对仅改变执行主体、其余条款未作变动且改制前已贴花的，不再贴花。
       　　企业因改制签订的产权转移书据免予贴花。
       　　2、企业合并与分立
       　　以合并或分立方式成立的新企业，其新启用的资金账簿记载的资金，凡原已贴花的部分可不再贴花，未贴花的部分和以后新增加的资金按规定贴花。
       　　3、债转股
       　　企业债权转股权新增加的资金按规定贴花。
       　　六、企业所得税
       　　相关税收政策文件对企业改制、企业合并、分立、股权置换、债务重组等并购重组交易的适用主体、一般性税务处理、特殊性税务处理的条件、所得税递延方法以及合规性的程序遵从作出了具体的规定，在此不再一一赘述，仅就企业在申请适用税收优惠政策过程中需要特别注意的问题作如下提示：
       　　1、关于税收优惠政策适用的主体适格问题
       　　企业在实施并购重组并申请特殊性税务处理的过程中遇到的一个困扰就是一方交易主体是自然人该如何适用税收优惠政策。以企业分立为例，被分立企业的原投资主体既包括自然人也包括企业，在分立过程中自然人也是一方交易主体，但是财税[2009]59号并没有明确该类交易主体形态能否适用特殊性税务处理。2010年国家税务总局颁行的《企业重组业务企业所得税管理办法》第三条及第四条的规定似乎也为自然人参与的并购重组适用特殊性税务处理设置了障碍。
       　　48号公告第一条规定，股权收购中的转让方、企业合并中被合并企业的股东以及企业分立中被分立企业的股东可以是自然人，修改了《企业重组业务企业所得税管理办法》的第三条的规定。但是，由于《企业重组业务企业所得税管理办法》第四条的规定没有被废止，交易各方仍需要满足同时执行一般性税务处理或者同时执行特殊性税务处理的条件。因此，在股权收购、企业合并和分立交易中，尽管其他交易主体符合特殊性税务处理的条件，但由于存在自然人一方交易主体，其他法人主体是否可以申请享受特殊性税务处理的优惠待遇仍然不够明确。华税律师建议企业在实施重组交易时，应当妥善进行税务筹划安排，适当拆分交易，同时与税务机关保持充分的沟通和交流，争取适用税收优惠政策，并防范税法合规性的风险。
       　　2、关于一项交易符合多种税收优惠政策的优选问题
       　　一项重组交易往往可以理解为不同种类的交易类型。例如，集团企业在其内部子公司之间实施资产重组的，可以有非货币性资产投资、资产划转、以股权支付为对价的资产转让等三种不同的交易路径，每种交易方案都有对应的税收优惠政策。企业应当根据自身的经营和财务状况，结合不同税收优惠政策的适用范围和适用条件，分析和比较不同的交易方案，选取最有利于降低税负成本的方案进行并购重组。
       　　3、确保符合适用税收优惠政策的程序
       　　《国务院关于取消非行政许可审批事项的决定》(国发[2015]27号)已经将企业适用特殊性税务处理优惠政策的审批事项取消。国家税务总局2015年第48号公告也不再执行59号文件的申报备案和4号公告的经税务机关确认的做法，而是直接改为年度所得税汇算清缴时进行申报并提交相关资料的方式。尽管税务机关已经将优惠政策适用的申报方式充分简化，但是，拟实施重组交易的企业在适用特殊性税务处理等税收优惠政策时仍然要注重依照相关规定向税务机关履行申报和报告义务，避免因程序不合规而导致适用税收优惠政策存在瑕疵的风险，特别应当注重的程序性因素主要有申报主体的确定、申报的时间和期限、申报的具体内容等等。

7. 股权置换的税务处理

一、正面回答股权置换不涉及补价，通常换出股权和换入股权的市场价格一致，依据政策规定，个人置换股权，应按换入股权的市场价格额减除财产原值和合理费用后的余额，为应纳税所得额，计缴个人所得税。二、分析详情股权置换是指目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴，并且不涉及控股权的变更，实现公司控股股东与战略伙伴之间的交叉持股，以建立利益关联。实践中有三种方式，即股权之间置换、股权置换加资产、股权置换加现金。二、股权置换应注意的事项有什么？1、双方必须履行各自公司的董事会批准程序及必要的工商变更登记手续，以及国有资产的评估和审批程序；2、应尽量了解所置换股权的相关信息，以确定是否存在瑕疵；3、股权置换目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴，一般不涉及控股权的变更；4、资产评估；5、换出的固定资产置换前要先通过清理；6、股权置换过程中，用于生产的固定资产可以抵扣进项税，非货币资产交换中要抵扣还必须提供增值税发票，非生产型用的固定资产不能抵扣进项税；7、流转税和所得税。

8. 什么叫股权置换？