看涨期权名词解释

1. 看涨期权名词解释

看涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益；如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。拓展资料：①二元期权中看涨期权与看跌期权：1、二元期权中看涨期权与看跌期权的区别在于方向不同，一个是涨一个是跌，两者的趋势是朝着反方向走的，举例说来，黄金价格目前价格是12.222，投资者未来60秒内价格是涨的，于是买进看涨二元期权，反之，是看跌二元期权。2、二元期权交易最大的优势在于交易利润在一开始就有保证。它不像传统的期权交易，投资损失无止境，而回报却非常少，由于交易时间短，我们也不必担心交易会被套牢。3、投资者在进行二元期权交易之前，已经预知即将获得固定的回报和承担的风险。因此，二元期权交易让交易者对投资风险和回报有更好的把握，收益也是相当真实可靠。②看跌期权：如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格（执行价格），看跌期权的买方就可以以执行价格（高于当时市场价格的价格）卖出基础资产而获利，所以叫做看跌期权。如果未来基础资产的市场价格上涨超过该期权约定的价格，期权的买方就可以放弃权利。按期权履约的方式可以分欧式期权与美式期权。欧式期权必须持有至到期，是不能提前执行的。美式期权可以看做附有提前执行权利的欧式期权，即可以在到期日前的任一交易日行权。

2. 看跌期权名词解释

看跌期权解释：看跌期权又称 “认沽期权”，“卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。例如，某客户买了某股票的卖出期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。另外，由于期权对买主来说是可转让的，因此，如果该股票行市看跌，造成卖出期权费上涨时，客户可以直接卖掉期权，这样他不仅赚取了前后期权费的差价，而且还转移了该股票行市突然回升的风险。但如果该股票行市在这2个月内保持了每股100元的水平，没有下跌，甚至还逐步回升，这时，客户行使期权，卖出股票或转让期权，非但无利可图，而且还要损失期权费。因此，卖出期权一般只是在证券行市看跌时使用。拓展资料：看涨期权，看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。看涨期权和看跌期权有以下区别：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。认沽权证就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。比如说新钢钒在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照4.62元的价格卖出相应的新钢钒股票，不管当时新钢钒的股价是2元还是8元。如果当时价格是2元，则认沽权证的价值就是4.62元，如果当时的价格高于4.62元，则认沽权证一文不值。

3. 为什么欧式看涨期权和美式看涨期权价格一样

美式看涨期权的行权机会多过欧式， 所以美式价格应该大于等于欧式

另一方面， 在任意时间点看涨期权的潜在上升空间总是大于潜在下跌空间(因为标的物的价格没有上限)， 所以看涨期权的时间价值总是正数， 这样提前执行美式期权就会损失时间价值， 所以美式价格应该小于等于欧式， 因为一旦执行了美式期权， 行权者只能获得内在价值， 而持有欧式期权的人既有内在价值也有时间价值。


所以结论就是等于。

如果是看跌期权的话就不一样了。

4. 同等条件下,欧式看涨期权较美式看涨期权价值更大,但欧式看跌期权较美式看跌

2、在其他条件相同的情况下，美式期权的价值≥欧式期权的价值
期权价值=期权内在价值+时间价值
期权内在价值是指假设当前立即决定行权或弃权的期权价值，实际上是当前时点的净收入。影响期权内在价值的因素包括两项，一是执行价格，二是现行股价。
以看涨期权（买权）为例，当现行股价大于执行价格时，站在当前时点，立即行权可获利，期权内在价值=现行股价-执行价格，此时期权处于实值状态（溢价）；当现行股价等于执行价格时，立即行权无意，持有者不会选择立即行权，期权的内在价值为0，此时，期权处于平价状态；当现行股价小于执行价格时，立即行权受损，持有者不会选择行权，期权内在价值为0，此时期权处于虚值状态。
不管是看涨期权还是看跌期权，期权的内在价值都是非负的。
时间价值也称为时间溢价，由于市场股价未来的变化增加了期权价值的可能性，对于美式期权而言，可行权时间越长，期权的时间溢价越高，期权的时间价值=期权价值-内在价值；期权到期日，期权的时间价值为0，期权价值=内在价值。
在其他条件均相等的情况下，美式期权由于在到期日以及到期日之前均可以选择行权或不行选，选择机会大于欧式期权，同等条件下，美式期权的时间溢价大于等于欧式期权的时间溢价。【摘要】
同等条件下,欧式看涨期权较美式看涨期权价值更大,但欧式看跌期权较美式看跌【提问】
您好，同等条件下,欧式看涨期权较美式看涨期权价值更大,但欧式看跌期权较美式看跌，为您分析解答哦。😊【回答】
在期权交易中，同等条件下,欧式看涨期权较美式看涨期权价值更大,但欧式看跌期权较美式看跌期权估值空间更大，具体如下：【回答】
1、美式期权是可以提前行权执行的，而欧式期权只能到期行权。这两种不同的方法表示实际上美式的权力更大一点，所以美式的期权价值比欧式的期权价值高。

2、对于无收益资产的期权而言，同时可以适用于美式 看涨期权，因为在无收益情况下，美式看涨期权提前执行是不可取的，期权执行日也就是到期日，所以BS适用美式看涨期权。对于美式看跌，由于可以提前执行。【回答】
2、在其他条件相同的情况下，美式期权的价值≥欧式期权的价值
期权价值=期权内在价值+时间价值
期权内在价值是指假设当前立即决定行权或弃权的期权价值，实际上是当前时点的净收入。影响期权内在价值的因素包括两项，一是执行价格，二是现行股价。
以看涨期权（买权）为例，当现行股价大于执行价格时，站在当前时点，立即行权可获利，期权内在价值=现行股价-执行价格，此时期权处于实值状态（溢价）；当现行股价等于执行价格时，立即行权无意，持有者不会选择立即行权，期权的内在价值为0，此时，期权处于平价状态；当现行股价小于执行价格时，立即行权受损，持有者不会选择行权，期权内在价值为0，此时期权处于虚值状态。
不管是看涨期权还是看跌期权，期权的内在价值都是非负的。
时间价值也称为时间溢价，由于市场股价未来的变化增加了期权价值的可能性，对于美式期权而言，可行权时间越长，期权的时间溢价越高，期权的时间价值=期权价值-内在价值；期权到期日，期权的时间价值为0，期权价值=内在价值。
在其他条件均相等的情况下，美式期权由于在到期日以及到期日之前均可以选择行权或不行选，选择机会大于欧式期权，同等条件下，美式期权的时间溢价大于等于欧式期权的时间溢价。【回答】
3、一般情况下，其他条件相同情况下，美式期权的期权价格≥欧式期权的期权价格；

期权价格（权利金）是期权持有人为了获得期权（选择权）而付出的成本，价值决定价格，价格是价值的外在表现形式，价格围绕价值上下波动。因美式期权价值≥欧式期权价值，所以一般情况下，在其他条件相同的情况下，美式期权的期权价格≥欧式期权的期权价格。【回答】
所以，同等条件下,欧式看涨期权较美式看涨期权价值更大,但欧式看跌期权较美式看跌价格更高。😊【回答】

5. 为什么欧式看涨期权和美式看涨期权价格一样

美式期权履约方式包括美式和欧式两种，只是两种履行方式而已，两者目标价格自然一样，但美式期权比欧洲式期权具有更大的回旋余地，通常更具价值。美式期权可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。虽然较为灵活和方便，但期权费的支出是十分昂贵的。美式期权与欧式期权的区别主要在执行时间的区别上。(1)美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如"到期日前两周"。(2)欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同，结算日是履约后的一天或两天。目前国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。由于美式期权比对应的欧式期权的余地大，所以通常美式期权的价值更高。在美国交易的期权大部分是美式的。但是，外汇期权以及一些股票指数期权显然是个例外。因此美式期权比欧式期权更灵活，赋予买方更多的选择，而卖方则时刻面临着履约的风险，因此，美式期权的权利金相对较高。拓展资料：期权是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物"衍生"的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以"卖空"的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为"到期日"，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为"执行"。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为"执行价格"。

6. 影响欧式看涨期权价格的因素有哪些?怎样影响?

1．协定价格与 市场价格。协定价格与市场价格是 影响 期权价格的最主要 因素。这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小。2．权利期间。权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间。3．利率。利率，尤其是短期利率的变动会影响期权的价格。4．基础资产价格的波动性。拓展资料：协定价格亦称 “执行价格”、“约定价格”。期权合约规定的期权持有者在期满日或期满日之前执行期权也即购买或出售某种交易商品的价格。协定价格通常由期权交易所根据当天交易商品的市价及其变化趋势等因素来规定。一般，如果交易商品的价格趋涨，期权中协定价格比当时的市场价格要略高;反之，如果交易商品的价格趋跌，则期权中协定价格比当时的市场价格略低。期权合约的期权费对协定价格与当时市价的关系反映灵敏，有些期权的买方倾向于在期权费事先订好后再决定协定价格。期权合约持有者只有在买方期权的协定价格低于市场价格或卖方期权的协定价格高于市场价格时才觉得有利可图，才执行合约; 否则，合约直到期满失效也不会得到执行。市场价格是指证券市场上股票的买卖价格。在证券市场发育完善的条件下，股票市场价格是市场对企业股票的一种客观评价对股票进行评估，股票的评估值与上述前三种股票价格关系不大，只与股票的内在价格、清算价格和市场价格有关。市价（market price）商品市场术语上的市价：是指为当时购买或重置的重置成本。股票市场上的市价：是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价。市价直接反映着股票市场的行情，是股民购买股票的依据。市价处于经常性的变化之中。房地产市场价格：是指某种房地产在市场上的平均交易价格。被征收房屋类似房地产的市场价格：是指被征收房屋的类似房地产在评估价值时点时的平均交易价格，确定被征收房屋类似房地产的市场价格，应当剔除偶然的和不正常的因素。

7. 看涨期权的期权举例

看涨期权1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：1.行使权利A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元 /吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元。B则损失50美元。2.售出权利A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）。如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。

8. 为什么欧式看涨期权和美式看涨期权价格一样

首先，我认为被提问者采纳的“mathieuhu”的答案，没有回答到点上。此问题真正的逻辑如下：

美式看涨期权和欧式看涨期权的最小值相同，最大值也相同（正股）。
最大值相同因为最终都是在期权价值为零的情况下赢取了正股；
最小值的上限相同是此问题的关键！！：虽然美式期权可提前行权，美式期权持有人永远不会这样做。因为这将减小收益。

因为期权价格都显著小于对应资产（正股）价格，设：提前行权在时间t，合约届满在时间T。
如果提前行权：美式看涨期权持有人损失资产从T到t的以无风险收益的折现（就是那个零息债券，我不知道你看的什么书，但西方书上肯定有一个“零息债券”的概念），收获期权费从t到T的利息。损失大收益小，因此认为美式看涨期权持有人理论上永远不会这样做。
因此会等到届满时候行权，因此两种期权下限价值相同，都是max（0，St - X / ((1+RER)^(T-t))  ）

希望我回答了你的问题。
qq 46150137