什么是专户理财？

1. 什么是专户理财？

基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动称为专户理财。从事特定资产管理业务，应当遵循自愿、公平、诚信、规范的原则，维护证券市场的正常秩序，保护各方当事人的合法权益，禁止各种形式的利益输送。推荐阅读·基金遭遇危局 接近破产公司逐渐增加 ·私募访谈股基一年业绩尽墨 调查：2012年您还养基吗百亿社保基金进场慎言抄底 创新封基数量翻番 份额突破800亿 2011年基金业财经风云榜颁奖典礼庞大萨博收购战落败最牛私募搁浅 外资主导中国私募股权投资市场 由于各种各样的原因，国内私募基金尚没有合法化和阳光化，但私募基金所具有的独特优势，使其以各种形式始终存在。其中越来越被大众普遍认可的私募性质的投资方式就是专户代理投资（人们通常称之为“专户理财”）。 专户理财是指投资者以自己的名义向深沪证券交易所申请登记，获取股东卡，并持股东卡、身份证、银行卡等相关资料或证件，以自己的名义在证券经纪公司开立独立的进行股票交易的账户，然后把交易账号和交易密码交给专业的投资代理人（机构或个人）进行投资操作的投资方式。其中专业代理人的收益主要来自客户的投资收益分成。 专户代理投资（专户理财）有两个显而易见的特点： 1、资金安全有保障。 投资者的投资资金的存入过程是首先把钱存入自己的银行账户，然后再把资金转入自己的股票账户进行投资。资金的取出则需要通过相反的操作过程，即首先把资金转入自己的银行账户，然后再通过银行卡或存折把资金取出。银行账户和密码都有投资者自己保存，而代理人只有股票账户的用户名和密码，只有买卖股票的权利而没有存取资金的权利，所以，采用这种代理投资方式，代理人不可能把资金转走或挪用，投资本金和收益的安全性是绝对有保障的，投资者无需担心资金的安全信用。 2、独立账户，结算简单。 由于采用自己的独立账户，不与任何其它资金混淆，所有的操作纪录又均可在证券公司备查，所以不易发生结算纠纷。开始合作时，投资者只要告知账户名和密码；终止合作时，在完成结算后，投资者只要更改密码即可保证账户的安全，操作简便易行。

2. 专户理财和私募资金有什么异同？

一、三大相同
1、专户理财和私募的目标客户都是资金雄厚的大客户，门槛基本一样。目前市场上的私募基金最低认购金额为100万元。同样，“一对多”的意见稿指出，基金公司专户理财单个投资者最低门槛从5000万骤降为100万。
2、费用大概相同。私募基金明文规定客户在认购信托产品时，需要缴纳1%左右的认购费；而专户理财则是规定基金公司可从理财业务中收取不低于同类证券投资基金费率的60%的固定管理费。目前股票型基金的管理费为1.5%，60%意味着专户理财的固定费率不到1%。两者可谓十分相似。
3、两者都没有仓位限制。对于专户理财来说，仓位可从0%-100%，不用固守公募股票型基金最低60%的仓位，极大避免了像去年那样的系统性风险，而这也是私募表现良好的重要原因。
二、三大不同严格说来，“一对多”专户与私募虽然相似度很高，但仍有一定的差异，主要表现在：
1、投资限制上“一对多”仍比私募多。这将对基金经理的操作有一定的影响。比如，“一对多”专户业务仍保留了公募基金的双十限制，即单个资产管理计划持有一家上市公司股票的市值不超过该计划资产净值的10%，同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券，不超过该证券的10%。而私募最高可以达到30%，也就是可以集中持有4只个股。除这种明文限制外，私募中部分基金经理集中行业，交易换手非常频繁，以及其它一些个人的风格偏好，在“一对多”的实际操作中可能也会被加以限制。
2、“一对多”业绩提成比私募低，从基金公司尚未上报的产品合同来看，有的业绩报酬的提取需要达到5%-10%的基本收益率后才可以提取；有的业绩报酬提取也不会达到20%的上限，而私募目前业绩提成费基本都是对新高部分提取20%。
3、激励和惩罚机制不同。“一对多”有业绩报酬奖励给基金经理，可以为优秀的基金经理提供与业绩挂钩的、相较于公募基金经理更高的激励。但相对于绝大多数拥有私募管理公司股权甚至绝对控股私募管理公司的私募基金经理，公募“一对多”基金经理能获得的激励毕竟只是公司在许可范围内的一个分成，在股权方面也很难染指。

3. 基金专户理财的投资范围

现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品、商品期货；未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；中国证监会规定的其他投资品种。

4. 基金专户理财的区别

专户理财与公募基金、企业年金：最大的区别在于产品设计上。与后两者相比，专户理财的产品设计更为灵活，更加细化，一般会根据不同客户的偏好设计出相应的不同风险收益的投资组合，有点类似于现有的社保基金的各种组合。

5. 专户理财的介绍

基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动称为专户理财。从事特定资产管理业务，应当遵循自愿、公平、诚信、规范的原则，维护证券市场的正常秩序，保护各方当事人的合法权益，禁止各种形式的利益输送。

6. 券商理财与专户产品安全可靠吗？

券商理财是银行发行或代售的债券类理财产品，一般是最低5万元起购，中低风险 ，属稳健理财。像手机银行App理财，支付宝财富，微信理财通等里都有类似的券商理财。(图)

图邮储手机银行
专户理财产品

资料百度百科
这两项理财皆可靠，可专户理财的风险性更高。

7. 基金专户理财有何优势

基金专户理财是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的一种活动·从某种意义上来说，专户理财类的运作方式似于私募基金，乃针对公募基金而言。

优势就在于：
能投资的范围比公募基金广。
能够为基金公司吸引更多客户。
能够根据投资者独特的需求和目标定制投资方案，实现“一对一”定制。

劣势：
怎么解决基金公司和客户之间的利益输送问题一直是一个难题。

8. 专户理财的介绍

基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动称为专户理财。从事特定资产管理业务，应当遵循自愿、公平、诚信、规范的原则，维护证券市场的正常秩序，保护各方当事人的合法权益，禁止各种形式的利益输送。