若某种股票的贝塔系数为零，则说明

1. 若某种股票的贝塔系数为零，则说明

该股票没有系统性风险。
贝塔值采用回归法计算，将整个市场波动带来的风险确定为1。当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时，其贝塔值也等于1；如果价格波动幅度大于整个市场，其贝塔值则大于1；如果价格波动小于市场波动，其贝塔值便小于1。
为了便于理解，试举例说明。假设上证指数代表整个市场，贝塔值被确定为1。当上证指数向上涨10%时，某股票价格也上涨10%，两者之间涨幅一致，风险也一致，量化该股票个别风险的指标——贝塔值也为1。
如果这个股票波动幅度为上证指数的两倍，其贝塔值便为2，当上证指数上升10%时，该股价格应会上涨20%。若该股票贝塔值为0.5，其波动幅度仅为上证指数的1/2，当上证指数上升10%时，该股票只涨5%。
同样道理，当上证指数下跌10%时，贝塔值为2的股票应该下跌20%，而贝塔值为0.5的股票只下跌5%。于是，专业投资顾问用贝塔值描述股票风险，称风险高的股票为高贝塔值股票；风险低的股票为低贝塔值股票。

扩展资料
单项资产
（注：杠杆主要用于计量非系统性风险）
单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即：

其中Cov(ra,rm)是证券a的收益与市场收益的协方差；

是市场收益的方差。因为：Cov(ra,rm)=ρamσaσm，所以公式也可以写成：
β计算公式
其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准差；σm为市场的标准差。
据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。
不能绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。
甚至即使β=0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam=0），但是可以确定，如果证券无风险（σa），β一定为零。
注意：掌握β值的含义
◆β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；
◆β>1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；
◆β<1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。
小结：
1）β值是衡量系统性风险。
2）β系数计算的两种方式。

参考资料来源：百度百科-贝塔值
参考资料来源：百度百科-β系数

2. 一只股票的贝塔系数是0.92,它的期望收益是10.3%,无风险资产目前的是5%.求解:

1、一只股票的贝塔系数是0.92，它的期望收益是10.3%，无风险资产目前的是5%。则均等投资与该股票与无风险资产组合的期望收益是(10.3%+5%)/2=7.65%。如果两种资产组合的贝塔系数是0.5，组合的投资比重是10.3%=5%+0.92(x-5%)，得x=10.76%，5%+0.5(x-5%)=7.88%
2、β系数也称为贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
3、贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。

3. 作业题：11、F公司的贝塔系数为1.8，它给公司的股票投资者带来14%的投资报酬率，股票的平均率为12%，

设无风险利率为A
原投资报酬率=14%=A+(12%-A)*1.8,得出无风险利率A=9.5%；
新投资报酬率=9.5%+（8%-9.5%）*1.8=6.8%。

4. A公司股票的贝塔系数为2.5，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，若该股票为固定成长股票

预期报酬率：6%+（10%-6%）*2.5=16%
该股票的价值：1.5/（16%-6%）=15元


若未来三年股利按20%增长，而后每年增长6%，则该股票价值：
2*1.2/1.16+2*1.2*1.2/（1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2/（1.16*1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2*1.06/（16%-6%）=43.06元

5. 股票中的β系数如何解释（贝塔系数）?

其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。 贝塔系数(Beta coefficient)是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。 β = 0表示没有风险，β = 0.5表示其风险仅为市场的一半，β = 1表示风险与市场风险相同，β = 2表示其风险是市场的2倍。 贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。 为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。 更多股票学习内容请访问棒槌网!

6. 股票Y的贝塔系数为1.25，预期收益率为 12.百分之六。Z股票的β值为.8，预期收益率为9.9

亲，您好，这些股票的定价不是正确的。一、股票上市前上市公司会予以评估，然后给出一个发行价。【摘要】
股票Y的贝塔系数为1.25，预期收益率为	
12.百分之六。Z股票的β值为.8，预期收益率为9.9%。如果无风险利率为4.1%，市场风险溢价为7%，这些股票的定价是否正确?【提问】
亲，您好，这些股票的定价不是正确的。一、股票上市前上市公司会予以评估，然后给出一个发行价。【回答】
二、发行价是由发行承销商根据该公司的业绩情况，税后净利润以及市盈率等指标确认的。【回答】
三、发行价确定后就会到二级市场交易，交易每天会有一个收盘价，次日的价格就是在收盘价的基础上浮动。【回答】
比如说：某股票的发行价为10元，上市后经过一天的交易，股价上涨到了15元，若当天收盘价为15元，则此时在收盘价的基础上乘以涨跌幅限制即可。【回答】

7. 股票Y的贝塔系数为1.25，预期收益率为 12.百分之六。Z股票的β值为.8，预期收益率为9.9

拓展：股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，购买股票也是购买企业生意的一部分，即可和企业共同成长发展。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一，分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。为了彻底的开放市场经济，2014年新公司法规定：有限公司和股份公司的成立不再有首次出资和缴纳期限的限制。【摘要】
股票Y的贝塔系数为1.25，预期收益率为	
12.百分之六。Z股票的β值为.8，预期收益率为9.9%。如果无风险利率为4.1%，市场风险溢价为7%，这些股票的定价是否正确?【提问】
亲,您好,很高兴为您服务~[开心][大红花]，股票Y的贝塔系数为1.25，预期收益率为 12.百分之六。Z股票的β值为.8，预期收益率为9.9%。如果无风险利率为4.1%，市场风险溢价为7%，这些股票的定价是正确，是对的。分析：通过计算答案是正确的。【回答】
拓展：股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，购买股票也是购买企业生意的一部分，即可和企业共同成长发展。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一，分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。为了彻底的开放市场经济，2014年新公司法规定：有限公司和股份公司的成立不再有首次出资和缴纳期限的限制。【回答】
这个为啥是正确的，这个要怎么解释呢【提问】
股票价值=市盈率×每股收益；股票价值=面值+净值+清算价格+发行价+市价；股票价值=税后净收益/权益资金成本。【回答】
套入公式就可以了【回答】

8. 股票Y的贝塔系数为1.25，预期收益率为 12.百分之六。Z股票的β值为.8，预期收益率为9.9

亲您好很荣幸为您解答哦![鲜花][开心]股票Y的贝塔系数为1.25，预期收益率为 12.百分之六。Z股票的β值为.8，预期收益率为9.9%。如果无风险利率为4.1%，市场风险溢价为7%，这些股票的定价是正确的亲1.按照市盈率来定价:根据股票的每股收益和股票的市盈率来计算出股票的定价;2.根据净资产定价:股票的净资产和股票的母公司来计算出股票的定价,在计算时候还需要考虑股票的溢价率;3.根据公司的情况来定价:具体是按照收益和公司的年报来计算出股票的定价,同时还需要考虑公司的资金【摘要】
股票Y的贝塔系数为1.25，预期收益率为	
12.百分之六。Z股票的β值为.8，预期收益率为9.9%。如果无风险利率为4.1%，市场风险溢价为7%，这些股票的定价是否正确?【提问】
亲您好很荣幸为您解答哦![鲜花][开心]股票Y的贝塔系数为1.25，预期收益率为 12.百分之六。Z股票的β值为.8，预期收益率为9.9%。如果无风险利率为4.1%，市场风险溢价为7%，这些股票的定价是正确的亲1.按照市盈率来定价:根据股票的每股收益和股票的市盈率来计算出股票的定价;2.根据净资产定价:股票的净资产和股票的母公司来计算出股票的定价,在计算时候还需要考虑股票的溢价率;3.根据公司的情况来定价:具体是按照收益和公司的年报来计算出股票的定价,同时还需要考虑公司的资金【回答】
必要收益率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。必要收益率的计算：必要收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险收益率+风险价值系数×标准离差率=Rf+b·VRf：表示无风险收益率b：为风险价值系数;V：为标准离差率。【回答】