请问,金融期货理论价格是什么

1. 请问,金融期货理论价格是什么

理论价格可以基差的定义进行推导。根据基差的定义，基差=现货价格-期货价格，也即：基差=(现货价格-期货理论价格)-(期货价格-期货理论价格)。前一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本(不考虑交易成本等)；后一部分可以称为价值基差，主要来源于投资者对股指期货价格的高估或低估。因此，在正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在；事实上，在市场均衡的情况下，价值基差为零。

  所谓持有成本是指投资者持有现货资产至期货合约到期日必须支付的净成本，即因融资购买现货资产而支付的融资成本减去持有现货资产而取得的收益。以F表示股指期货的理论价格，S表示现货资产的市场价格，r表示融资年利率，y表示持有现货资产而取得的年收益率，△t表示距合约到期的天数，在单利计息的情况下股指期货的理论价格可以表示为：

  F=S*[1+(r-y)*△t /360]

  举例说明。假设目前沪深300(2447.615,4.10,0.17%,吧)股票指数为1800点，一年期融资利率5%，持有现货的年收益率2%，以沪深300指数为标的物的某股指期货合约距离到期日的天数为90天，则该合约的理论价格为：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1813.5点。 
回答者： 期市探花

2. 影响金融期货价格的因素

影响金融期货价格的因素（持有现货的成本和时间价值）。

其它：

市场利率、预期通货膨胀、财政政策、货币政策、现货金融工具的供求关系、期货合约的有效期、保证金要求、期货合约的流动性等。

供参考。

3. 为何期货到期的价格不等于现货价格

加工企业用小麦当原材料，担心上涨是怕成本提高，所以用期货来锁定成本。实际上期货上赚的1630-1600=30元利润，弥补了现货上1560-1530=30元多付出的原材料费用，两项相抵所以达到了预期目的。
之所以用期货来锁定成本是因为提前购买原材料，有资金占用、仓储费等不利因素，利用期货的保证金交易模式可用10%的资金做套期保值，而且没有仓储等麻烦。
期货价格和现货价格走势相近，但绝对价格未必一致，因为有投机者使价格发生一定程度的偏离。

4. 期货价格问题

3621应该是最新成交价。
3621是1吨的价格。
豆粕保证金计算：最新价*手数*吨位*期货公司保证金比例  即 3621*1*10*10%=3621
另外，豆粕手续费是固定手续费，不是按比例的。期货交易无印花税，过户费等税费。

5. 期货交易中，期货价格相对现货价格高还是低？

期货价格可以高于现货价格，也可以低于现货价格。
        正常情况下，期货价格是高于现货价格的。期货是远期货物的价格，而现货价格是当前市场上的价格。远期货物存储需要资金，资金占用有利息等因素决定了期货价格是高于现货价格的，这也是所谓的正向市场；
        在另一种情况下，一些不利现货的因素，使得投资者对未来货物价格极度看跌，就会出现期货价格低于当前现货价格，这就是是反向市场。

       不管是正向市场还是反向市场，在期货合约临近交割，价格会逐步跟现货价格趋于一致。

6. 期货交易中，期货价格相对现货价格高还是低？

期货价格可以高于现货价格，也可以低于现货价格。
正常情况下，期货价格是高于现货价格的。期货是远期货物的价格，而现货价格是当前市场上的价格。远期货物存储需要资金，资金占用有利息等因素决定了期货价格是高于现货价格的，这也是所谓的正向市场；
在另一种情况下，一些不利现货的因素，使得投资者对未来货物价格极度看跌，就会出现期货价格低于当前现货价格，这就是是反向市场。
不管是正向市场还是反向市场，在期货合约临近交割，价格会逐步跟现货价格趋于一致。

7. 商品期货可以买跌吗？

商品期货是可以买跌的。
期货是双向交易机制，在期货交易中，交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端，也可以卖出期货合约作为期货交易的开端，也就是通常所说的买多卖空。
期货是零和博弈，不考虑手续费的话，有赚就有亏，赚的钱是其他投资者亏的钱。期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约，以达到保值或赚钱的目的。 如果预期期货价格上涨，就做多(买入开仓)，当价格上涨之后平仓，差价就是盈利，盈利=平仓价-开仓价。反之，如果预期价格下跌，就做空（卖出开仓），当价格下跌之后平仓，盈利=开仓价-平仓价。
以螺纹钢为例，分别解释一下期货买多卖空赚钱的原理。
做多盈利：螺纹钢1701合约今天盘中最低价是3003元/吨，当价格跌倒最低点的时候，投资者预测价格会反弹，可以在市场上进行买入开仓。到收盘的时候，价格是3057元/吨，1手的盈利=（3057-3003）×10=540元。
做空盈利：螺纹钢1710合约今天的开盘价是3138元/吨，如果预计合约价格要下跌，可以在期货市场上进行卖出开仓。当收盘的时候，价格下跌到3057元/吨，可以选择获利平仓。1手的盈利=（3138-3057）×10=810元。
上面举的例子是比较理想的，盈利的钱对应的就是其他投资者亏损的钱，如果方向看反，就是亏损了。
期货开仓以后，在最后交易日之前，交易时间内可以随时平仓，当日也可以反复交易。交易的双向交易和T+0交易机制，大大提高了期货交易的灵活度。

8. 为什么期货价格和现货价格基本走势一致

期货价格是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格。期货价格是指交易成立后，买卖双方约定在一定日期实行交割的价格。

现货价格是指商品在现货交易中的成交价格。现货交易是一经成交立即交换的买卖行为，一般是买主即时付款，但也可以采取分期付款和一次性付款的方式。

1、期货是现货的远期价格，是一种预期。

2、期货市场跟现货市场是密切相关，相互影响，相互依存。期货价格可以影响现货价格，而现货价格同样也影响期货价格。

3、期货价格与现货价格存在一个价差，价差主要反映持仓费，当价差过大时会出现期现套利交易，促使两个市场上同一标的物的价格靠拢并趋于合理。